分級基金轉型清盤大提速 今年規模繼續萎縮

國投瑞銀瑞澤中證創業成長指數分級基金昨晚發布召開持有人大會公告，審議基金合同終止等相關事項，該基金也成為二季度以來第2只召開持有人大會的分級基金。

據證券時報記者粗略統計，今年以來，已有9只分級基金通過持有人大會決議實施轉型或發布轉型、清盤公告，同時，有25只分級基金轉型申請已獲證監會受理，分級基金轉型或清盤進入加速期。

9只分級基金轉型或清盤

據統計，今年以來已有5只分級基金實施轉型。此外，還有2只分級基金轉型獲持有人大會通過，另外2只基金也已對外發布審議清盤議案的持有人大會公告。

上述轉型的分級基金中，富蘭克林國海中證100指數增強型分級基金是在今年3月份分級運作期屆滿，無需召開基金份額持有人大會，自動轉換為上市開放式基金(LOF)。

此外，部分分級基金選擇轉型為普通指數、相關指數基金的聯接基金或債券基金。例如，工銀瑞信睿智中證500指數分級轉型為中證500ETF聯接基金，國泰信用互利分級債基取消基金份額上市交易及分級運作機制，轉型為信用互利債券基金，建信雙利主題分級股票轉型為滬深300指數增強基金。

今年還有2只分級基金計劃清盤。國投瑞銀瑞澤中證創業成長指數分級基金發布召開持有人大會的公告，審議終止基金合同及A、B兩類份額終止上市等相關事項。華安滬深300指數分級基金也擬召開持有人大會，表決清盤議案。

2018年4月27日，中國人民銀行等多部委正式發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》。其中，第二十條明確提及公募產品和開放式私募產品不得進行份額分級。不過，由于《指導意見》并沒有明確現存分級產品的處置方式，在業內人士看來，對于規模較大的分級基金而言，選擇轉型可能是較好的選擇，而迷你分級基金可考慮清盤。

存量分級基金申請轉型呈現加速的跡象。統計顯示，截至4月30日，共有包括申萬菱信中證環保產業指數分級、中融中證煤炭指數分級、鵬華中證酒指數分級等25只分級基金轉型申請已獲證監會受理。

今年規模繼續萎縮

截至今年一季度末，114只分級基金合計規模1058.47億元，相比2019年底減少了48.04億元。

招商中證白酒分級依舊占據分級基金龍頭地位，今年一季度末招商中證白酒分級規模120.02億元，相比去年年底略有提升。不過，自今年3月30日起，招商基金已暫停中證白酒分級基金場內份額分拆業務，并在去年2、3月份相繼限制場內超過100元的大額申購及跨系統轉托管業務。招商中證白酒分級基金母基金份額也占據了總份額98%的比重。

此外，招商中證證券公司分級基金規模67.44億元，比去年底縮水10.14%;鵬華中證國防分級一季度末規模62.16億，比去年底減少3.32億元。

目前率先啟動轉型的多為1億元規模左右的分級基金，例如今年5月份轉型的建信雙利策略主題分級股票基金，截至一季度規模僅1.38億元。