全球資產(chǎn)配置時代：天弘基金再推北上互認(rèn)基金——惠理高息股票基金

全球資產(chǎn)配置時代，近年來不斷布局國際業(yè)務(wù)，瞄準(zhǔn)全球、揚(yáng)帆出海的天弘基金，其國際業(yè)務(wù)更進(jìn)一步，再度攜手亞洲領(lǐng)先的資產(chǎn)管理集團(tuán)惠理基金管理香港有限公司(“惠理基金”)，于近期推出旗下第4只北上互認(rèn)基金。這是繼2019年首度推出“惠理價(jià)值基金”后與惠理基金的再度合作，此次推出的北上互認(rèn)基金則是惠理基金旗下另一只規(guī)模最大之一的股票產(chǎn)品、成立逾17年的“惠理高息股票基金”(代碼：P累積人民幣類別：968064;P每月派息人民幣類別：968065;P累積人民幣對沖類別：968067;P每月派息人民幣對沖類別：968066)。2020年5月6日起，內(nèi)地投資者即可通過天弘基金網(wǎng)站或直銷中心進(jìn)行申購。

此次推出的北上互認(rèn)基金“惠理高息股票基金”是惠理基金旗下實(shí)踐價(jià)值投資理念逾17年的股票產(chǎn)品。該基金成立于2002年9月，旨在通過自下而上的價(jià)值選股策略，主動捕捉亞洲高息機(jī)遇，以靈活配置達(dá)致攻守兼?zhèn)洌瑸橥顿Y者力爭額外回報(bào)。截至2020年3月底，惠理高息股票基金的規(guī)模達(dá)17.1億美元1，其投資范圍聚焦亞洲地區(qū)，特別是大中華和韓國等北亞地區(qū)中能提供穩(wěn)定高股息的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

截至2020年3月31日，惠理高息股票基金(A1類別美元份額)自成立以來的總回報(bào)為651.5%，年化回報(bào)率為12.2%1，高于MSCI所有國家亞洲(日本除外)高息指數(shù)同期380.9%總回報(bào)和9.3%年化回報(bào)表現(xiàn)，并在過往17年中，13年跑贏參考指數(shù)。同時，該基金靈活部署穩(wěn)定高息股和周期性高息股，透過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)幕久嫜芯浚锷€(wěn)定、現(xiàn)金流強(qiáng)勁及具備較高意愿派息的優(yōu)質(zhì)亞洲企業(yè)，并基于價(jià)值投資理念，于合理價(jià)格時買入。惠理高息股票基金，因?yàn)橹鲃忧异`活配置穩(wěn)定派息股和周期性派息股，組合內(nèi)股票兼具低估值和高派息的特點(diǎn)，已經(jīng)歷數(shù)多個亞洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期考驗(yàn)，在危機(jī)時期能提供良好緩沖能力，亦能在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期獲得較佳回報(bào)，從而取得較佳的長期表現(xiàn)。因此惠理高息股票基金，憑借逾17年的投資往績，回報(bào)和波幅皆優(yōu)于大市，表現(xiàn)超越同類產(chǎn)品，在晨星亞洲(日本除外)股票基金組別中表現(xiàn)排名第一2。如今在全球?qū)捤傻呢泿耪攮h(huán)境下，高息股票更加受到投資者青睞。

惠理基金成立于1993年，是亞洲領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司，亦是香港地區(qū)第一家在港交所上市的資產(chǎn)管理集團(tuán)，因27年來秉持價(jià)值投資，被業(yè)界譽(yù)為“亞洲價(jià)值投資先驅(qū)”。截至2020年2月底管理資產(chǎn)總值達(dá)137億美元(未經(jīng)審計(jì))。目前，惠理基金的投研團(tuán)隊(duì)擁有逾70名成員，核心成員在各自專長領(lǐng)域擁有豐富的專業(yè)知識和平均逾19年的投資經(jīng)驗(yàn)，因過往強(qiáng)勁的業(yè)績表現(xiàn)，在亞洲區(qū)備受贊譽(yù)。惠理基金一直專注投資大中華及亞洲巿場，由成立之初的股票投資策略，擴(kuò)展至如今覆蓋股票、固定收益、另類投資、多元資產(chǎn)及量化投資的多元化投資策略，集團(tuán)足跡亦從在中國香港的總部，一步步邁向中國內(nèi)地、東南亞及歐洲等地，目前在上海、深圳、吉隆坡、新加坡及倫敦設(shè)立了辦事處，在北京及美國波士頓亦設(shè)有聯(lián)絡(luò)處。

目前，雖然疫情襲擊全球，對全球金融市場造成劇烈沖擊，在如此不明朗的市況下，投資變得更加艱難，專責(zé)管理惠理高息股票基金的惠理基金高級投資董事何民基先生認(rèn)為，目前低息環(huán)境重臨，全球負(fù)收益資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資金被迫在全球市場尋求出路，從而利好新興市場高息資產(chǎn)。而新興市場中，MSCI亞洲市盈率較成熟市場存在近20%-30%的折讓，估值具吸引力，同時高息股的波動性相對較低，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)較佳。預(yù)期為應(yīng)對疫情的沖擊，亞洲地區(qū)各國政府會維持甚至加碼財(cái)政和貨幣刺激政策，從而有望持續(xù)改善企業(yè)盈利。疫情期間，全球各類資產(chǎn)都受到?jīng)_擊，高息股亦不免被波及，但中國內(nèi)銀內(nèi)房、韓國臺灣科技、東南亞基建等行業(yè)中的優(yōu)秀高派息企業(yè)基本面并沒有改變，恐慌過后市場回暖之際，這些優(yōu)質(zhì)高息股有機(jī)會迎來反彈。

作為業(yè)內(nèi)互認(rèn)基金業(yè)務(wù)的領(lǐng)先者，天弘基金國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)劉冬先生介紹，天弘基金在對互認(rèn)基金產(chǎn)品的挑選上自有一套精挑細(xì)選的嚴(yán)格規(guī)范。他們會根據(jù)區(qū)分不同的海外資產(chǎn)類別，再挑選相應(yīng)資產(chǎn)類別中優(yōu)秀的基金產(chǎn)品，“按這個邏輯，我們最初篩選出大概30只基金，每家資產(chǎn)管理公司可能只有一只或者少量幾只基金入圍。”

天弘基金國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)劉冬先生認(rèn)為，在當(dāng)前復(fù)雜的國際形勢下，合理地進(jìn)行全球資產(chǎn)配置十分必要，“內(nèi)地投資者對海外投資的需求熱切，天弘基金作為中國專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，力求為投資者帶來多元化的投資服務(wù)。惠理是亞洲區(qū)內(nèi)的價(jià)值投資先驅(qū)之一，是香港享負(fù)盛名、具規(guī)模的上市資產(chǎn)管理公司，我們再度攜手惠理，借助其長期投資佳績和產(chǎn)品研發(fā)實(shí)力，從而為內(nèi)地投資者提供更多海外資產(chǎn)配置方案。惠理高息股票基金作為亞洲市場內(nèi)歷史最悠久的高息股票投資基金之一，不僅過往投資成績靚麗，在如今全球市場波動劇烈的市況下，依靠中國經(jīng)濟(jì)在疫情中韌性和穩(wěn)健，聚焦高息股票，兼?zhèn)浞烙院驮鲩L性的投資組合更具吸引力。”

1.數(shù)據(jù)來源，晨星數(shù)據(jù)，截至2020年3月31日。惠理高息股票基金(“A1”類別美元份額)自2002年9月2日成立以來近十年年度表現(xiàn)： 2010年：+25.8%;2011年：-11.9%;2012年：+25.2%;2013年：+8.1%;2014年：+9.4%;2015年：-3.7%;2016年：-0.2%;2017年：+32.9%;2018年：-14.2%;2019年：14.9%;2020年年初截至3月31日：-20.9%。

2.同類基金組別指晨星亞洲(日本除外)股票(香港證監(jiān)會認(rèn)可基金)組別內(nèi)所有在2002年9月2日至 2019年12月31日有表現(xiàn)紀(jì)錄的基金。香港證監(jiān)會認(rèn)可並不等同官方的推介。

注：本基金為香港互認(rèn)基金，其銷售、稅收、分紅等安排均可能與內(nèi)地基金有所差異，請?jiān)旈喕鸱晌募㈥P(guān)注其特有風(fēng)險(xiǎn)。本文內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。