數(shù)據(jù)顯示：規(guī)模收益雙縮水 余額寶“差錢(qián)”

作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的貨幣基金，天弘余額寶2019年業(yè)績(jī)、規(guī)模、利潤(rùn)成績(jī)單如何?4月24日，天弘余額寶披露2019年年度報(bào)告，該基金2019年利潤(rùn)、收益率和管理費(fèi)收入同步下滑，其中利潤(rùn)更是同比腰斬。然而，諸多不利因素的出現(xiàn)，并未使得該基金熱度降低，不僅持有人戶數(shù)突破6.4億，今年一季度規(guī)模還新增近0.17億元。

4月24日，天弘基金發(fā)布旗下天弘余額寶的2019年年度報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，天弘余額寶規(guī)模約為1.09萬(wàn)億元，較2018年末的1.13萬(wàn)億元下滑3.54%。而在市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松的背景下，貨幣基金7日年化收益率不斷下行，天弘余額寶也不例外，2019年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到2.36%，較2018年減少1.09個(gè)百分點(diǎn)。

疊加基金規(guī)模縮水和收益率下滑，2019年天弘余額寶的當(dāng)期利潤(rùn)由2018年的509.4億元驟降至244.82億元，同比下降51.94%。另外，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年天弘余額寶實(shí)現(xiàn)管理費(fèi)收入31.49億元，較2018年的44.19億元也減少了28.74%。

對(duì)此，天弘基金內(nèi)部人士表示，主要是受規(guī)模變動(dòng)影響。2018年一季度末，天弘余額寶規(guī)模曾達(dá)到1.69萬(wàn)億元的歷史巔峰，雖然截至當(dāng)年末，規(guī)模已下降至1.13萬(wàn)億元，但相比之下仍高于2019年的整體規(guī)模。

滬上一家第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人士也指出，基金的當(dāng)期利潤(rùn)可以由在管規(guī)模乘以當(dāng)期收益率得出，而管理費(fèi)則按前一日基金資產(chǎn)凈值乘以年費(fèi)率計(jì)提，也與規(guī)模有關(guān)。在天弘余額寶2019年整體規(guī)模收縮、收益率大幅下降，且管理費(fèi)率保持0.3%的基礎(chǔ)上，利潤(rùn)與管理費(fèi)收入下滑也是可以想見(jiàn)的。“近年來(lái)，為防范由于基金規(guī)模過(guò)大帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，天弘余額寶通過(guò)多種方式降低規(guī)模，此次利潤(rùn)的下降也從側(cè)面反映了規(guī)模縮水帶來(lái)的影響。”該銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人士補(bǔ)充道。

天弘余額寶曾在2017年多次下調(diào)限額，一度將投資者的單日申購(gòu)額度調(diào)整為2萬(wàn)元。此后，支付寶旗下對(duì)接了天弘余額寶的“余額寶”產(chǎn)品，還持續(xù)采取“暫時(shí)每日9點(diǎn)限量發(fā)售”的措施來(lái)限購(gòu)。2018年5月起，“余額寶”又先后接入多只其他基金公司旗下的貨幣基金，截至今年4月26日，包括天弘余額寶在內(nèi)，已有29只基金先后對(duì)接。而這種對(duì)接其他貨幣基金的方式也成功實(shí)現(xiàn)了資金分流，針對(duì)單日申購(gòu)等額度限制在2019年4月獲解除。

值得一提的是，雖然2019年利潤(rùn)和收益率雙雙下降，但天弘余額寶持有人數(shù)量仍在攀升，截至2019年末，天弘余額寶持有人戶數(shù)合計(jì)6.42億戶，較2018年末新增0.54億戶，戶均持有基金1703.72份。其中，個(gè)人投資者持有10933.85億份，占比99.98%，機(jī)構(gòu)投資者則持有2.14億份，占比0.02%。而基金份額持有人的前十名也均為個(gè)人投資者，最高的一位持有規(guī)模超過(guò)2.23億元。

除此之外，近期新發(fā)布的2020年一季報(bào)也顯示，截至一季度末，天弘余額寶最新規(guī)模增至1.26萬(wàn)億元。換句話說(shuō)，今年一季度該基金吸金近0.17萬(wàn)億元。天弘余額寶基金經(jīng)理王登峰在季報(bào)中表示，貨幣市場(chǎng)方面，一季度在疫情影響下，國(guó)內(nèi)央行實(shí)行寬松的貨幣政策，整體流動(dòng)性處于極度寬松狀態(tài)，資金價(jià)格快速下行。在此情況下，天弘余額寶抓住較好的再配置時(shí)點(diǎn)，對(duì)資產(chǎn)做出最優(yōu)配置。

北京一位市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，傳統(tǒng)的以攤余成本法計(jì)價(jià)的貨幣基金，因其收益主要體現(xiàn)在短期利息的收入，投資標(biāo)的和日常運(yùn)營(yíng)方面也一目了然，因此備受“小白”投資者的青睞。另外，當(dāng)前隨著移動(dòng)支付的普及，部分貨幣基金在投資的基礎(chǔ)上也加入了支付功能，從使用場(chǎng)景看，包括天弘余額寶在內(nèi)的部分貨幣基金或仍會(huì)成為多數(shù)“小白”和風(fēng)險(xiǎn)偏好較低投資者的首選。(記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng))