一季度股票整體收益為負 CTA策略正收益領跑
私募基金近期交出一季度成績單,平均收益為-0.33%,近五成產品虧損,其中,管理期貨(CTA)策略一枝獨秀,錄得正收益,而股票多頭策略難敵市場大幅震蕩,整體收益為負。
據私募排排網不完全統計,成立滿3個月的16231只私募基金一季度平均收益為-0.33%,近五成產品虧損,與股市相關性低的CTA策略表現出眾。
從幾大策略的表現來看,事件驅動、股票策略、宏觀策略、復合策略收益為負,事件驅動策略以-3.25%的收益墊底。管理期貨、相對價值、固定收益、組合基金實現正收益,管理期貨以5.50%的收益領跑。在管理期貨子策略中,量化趨勢策略平均收益率達到8.12%,斬獲一季度管理期貨策略冠軍。在今年前3個月收益翻倍的管理期貨策略產品中,管理期貨復合與主觀趨勢也均有產品現身。
滬上某量化私募人士表示,一季度波動率增加為CTA策略帶來了投資機會,預計后市波動率仍將處于高位,今年大概率是量化CTA的投資風口。
從倉位來看,私募對于后市的分歧加大。私募排排網數據顯示,截至4月3日,股票私募整體倉位指數為73.18%,環比上周加倉0.24個百分點。盡管整體倉位略有上升,但此前一直加倉的百億私募和一些操作靈活的小型私募有所減倉。
數據顯示,50億規模私募加倉1.03個百分點,但百億私募、20億私募、10億私募均出現一定幅度的減倉,其中,百億私募減倉幅度最小為0.23個百分點。
弘尚資產合伙人、聯席投資總監許東表示,面對中短期經濟的不確定性,投資決策要保持謹慎,規避極度不確定的板塊和公司,集中倉位在核心內需板塊。
世誠投資也相對謹慎,認為銀行、地產、能源、部分可選消費板塊、部分出口導向型和海外供應鏈受阻的行業基本面在二季度可能更弱。
責任編輯:孫知兵
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