績優股基收益亮眼 突然掛起“限購牌”

A股市場回暖,投資者再度紛紛將目光轉向基金產品,然而眼看著進場資金躍躍欲試,部分基金卻突然掛起了“限購牌”,令人措手不及。

股票型基金,特別是業績表現優異的產品為什么要限購?是否意味著市場風險增加?成為投資者關心的問題。

收益亮眼卻限購

經濟導報記者注意到,本月以來,已經有多只基金發布產品限購公告。

如上周,銀華基金發布公告稱,為保護現有基金份額持有人利益,決定自12月10日起暫停辦理銀華行業輪動型證券投資基金(006302)100萬元以上的大額申購業務。

按其要求,若有投資者申購金額超過100萬元,基金管理人有權部分或全部拒絕銀華行業輪動混合型證券投資基金的申購申請。

同日,景順長城基金旗下的景順長城能源基建混合(260112)、景順長城大中華(262001)兩只基金申購和轉入業務且單個基金賬戶單日累計申購金額,不得超過500萬元。

“這些基金的凈值表現都不錯,銀華行業輪動今年的年化收益達到42.30%,景順長城能源基建混合今年收益雖然漲幅不大,但是成立以來的收益也超過140%。”長期關注資本市場的投資者崔榮哲對經濟導報記者說道,這些基金在臨近年底時限購,應該是為了避免大額申購帶來的收益波動,從而穩定現在的排名情況。

“如果短時間內申購金額過大,很可能攤薄持有人的利益。”崔榮哲說。

經濟導報記者發現,本月3日廣發基金旗下產品廣發雙擎升級(005911)也發布公告稱,產品將于4日調整投資者單日單賬戶申購(含定期定額和不定額投資業務)及轉換轉入本基金的業務限額為100萬元(含)的業務。如單日單個基金賬戶合計申購(含定期定額和不定額投資業務)及轉換轉入本基金金額超過100萬元(不含),本基金注冊登記人將有權確認失敗。

而廣發雙擎升級今年位列主動偏股基金排行前列,截至12月12日,其年化收益已超過99%。

凸顯機構猶豫情緒

相關統計顯示,近一個月內已有近30只偏股型基金發出限購令。對此,有業內分析人士表示,年末業績排名戰即將打響,近期A股市場震蕩,通過限購有利于管理人操作,確保年內收益成為基金經理的重要任務,屬于情理之中。

對于普通投資者而言,由于限購金額多在100萬元以上,所以小額投資產品并無阻礙;但若有投資者是想將之前的信托等門檻較高領域內的投資資金轉至股票型基金領域,則需要做好準備,很可能需要操作一段時間、或到年后限購解除后才能買到心儀的產品。

當然,普通投資者對此也不應漠不關心,因為限購背后也凸顯出以公募基金為代表的投資機構,對A股未來表現的預判。

華東某券商自營業務部經理陳凱就對經濟導報記者表示,基金限購行為的增多,從另一個層面也說,也意味著基金對未來市場維持震蕩格局的判斷,即基金認為短期市場表現既不可能迅速走強,也很難再次下跌至前期低點水平。

陳凱分析稱,目前部分基金通過打新等方式,可以獲得一定程度的穩定收益,而如果規模擴大,這部分收益帶來的凈值增長率就低了。“如臨近年底,有些基金就是固收+打新策略為主,規模若維持在兩個多億,這是一個比較穩定安全的狀態。”

不過,中誠顧問金融業分析師魏慶明也表示,投資者購買基金時,還是應該把眼光放長遠些,不宜被“限購”、短期業績等情況所吸引。

“選擇掛鉤行業有長期增長潛力、基金經理風控能力強的基金產品,才是更合理的投資思路。”魏慶明說。