消息：優(yōu)勝劣汰 迷你基金處置有望提速

近期相關(guān)部門對迷你基金的處置又有了新進展。據(jù)悉，目前監(jiān)管層鼓勵基金公司提供具備執(zhí)行性的方案，且不需要等到60個工作日的時間節(jié)點，就可以提前處置迷你基金。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，開放式基金連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人，或基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露;連續(xù)60個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)提出解決方案，清盤、轉(zhuǎn)換運作方式或合并等。

上海證券基金評價研究中心總經(jīng)理劉亦千對此表示：“加速處置迷你基金，實現(xiàn)基金產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰，有利于基金行業(yè)實現(xiàn)良性可持續(xù)發(fā)展。”

就目前處置進程看，華南一家老牌基金公司產(chǎn)品部人士提到：“不需要等到60個工作日的時間節(jié)點，基金公司可以提前處置迷你基金。同時，處置方案應(yīng)該具備可操作性，方案流程細化得越詳細，就越容易獲得認可。”

該專業(yè)人士表示，目前來看，大部分迷你基金都需要進行清盤、轉(zhuǎn)型或者合并，但股票型基金以及倉位在60%以上的混合型基金擁有豁免處置權(quán)，還有3年合同期內(nèi)的發(fā)起式基金，不在處置范圍內(nèi)。“權(quán)益類基金有豁免權(quán)，可以看出監(jiān)管層鼓勵權(quán)益類基金的發(fā)展。”

深圳一家基金公司產(chǎn)品部負責(zé)人表示，同一家公司旗下的迷你基金數(shù)量不能超過7只，否則有可能影響新基金上報。

迷你基金數(shù)量居高不下，增加了基金公司的壓力。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月30日，規(guī)模低于5000萬元的迷你基金數(shù)量達到664只，占全市場基金總數(shù)的12%。

從產(chǎn)品類型來看，靈活配置型基金達到176只，被動指數(shù)型基金達到99只，這兩類產(chǎn)品是迷你基金集中的“重災(zāi)區(qū)”。

劉亦千表示，一方面，產(chǎn)品高度同質(zhì)化、投資過于集中，讓指數(shù)基金成為迷你基金的重災(zāi)區(qū);另一方面，產(chǎn)品設(shè)計缺乏約束，沒有讓投資者獲悉明確的投資風(fēng)險，使混合基金中出現(xiàn)了較多迷你基金。

劉亦千還認為，在市場機制影響下，銷售渠道重視新發(fā)基金，不夠重視存量基金的持續(xù)營銷，進一步加速了存量基金“迷你化”。

在一位基金人士看來，迷你基金過多，使得公募行業(yè)難以實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、良性發(fā)展。對公募基金來說，產(chǎn)品競爭力較弱，也增加了運營產(chǎn)品的成本;對基金投資者而言，大量迷你基金的出現(xiàn)也增加了投資者的選擇難度。

“加速迷你基金的處置，有利于行業(yè)良性發(fā)展。”劉亦千表示，基金公司應(yīng)該站在投資者長遠利益的角度設(shè)計、發(fā)行產(chǎn)品，以實現(xiàn)長期價值回報的投資目標。