消息：消費龍頭迭創新高 機構偏愛超跌板塊

相關信息顯示，基金布局更加集中在龍頭股上。從部分績優基金經理的觀點看，他們開始對一些股價飆漲的股票有所警惕，轉而在超跌的傳媒、軍工等板塊尋找機會。

消費龍頭迭創新高

過去一個月來，市場進入半年報行情階段，一批業績搶眼的白馬股股價再度上行。以貴州茅臺為例，由于半年報業績向好，此前市場擔心的銷售方案也已落地，其股價隨之震蕩上行。截至8月23日收盤，貴州茅臺股價報收1130.1元，總市值高達14196億元。五糧液股價也創出新高，總市值達5050億元。

雖然白馬股強勢上行，但部分基金經理開始感受到“高處不勝寒”。滬上某私募基金經理坦言：“如果我持倉里面有貴州茅臺，可能還會繼續持有，但是現在這價位我是不會再買的。”在他看來，這種白馬股經過了市場檢驗，那么多知名機構重倉布局，出現“黑天鵝”的可能性非常小，市場對其定價是有效的，但正常情況下買入很難有超額收益，只能在遭遇“黑天鵝”或者突發事件來襲時買入。

某公募基金經理明確表示，今年不會再買此前表現搶眼的龍頭股，其主要理由除了價格不便宜，還有交易層面的因素。“當前風險偏好較低，機構追逐業績確定性，消費龍頭股被過度買入，如果在高點買入，調整時就很被動。”

景順長城基金公司明星基金經理劉彥春表示，在市場風格快速趨同后，部分資產交易擁擠，一旦出現風險事件，部分行業可能會出現較大幅度調整。

諾安優勢行業混合基金經理吳博俊認為，我國經濟仍存在一定的下行壓力，目前在釋放流動性、降低稅收等方面有一定對沖，風險偏好的變化可能成為影響資產配置的關鍵因素。

超跌板塊機會凸顯

接下來基金看好哪些投資機會?在消費白馬股估值不再具有明顯優勢的情況下，機構目前更加關注過去幾年來的超跌板塊，并通過自下而上精選個股獲得超額收益。

浦銀安盛睿智精選基金經理楊岳斌認為，在復雜多變的市場環境下，將會繼續追逐景氣度向上的優勢行業，以合理價格買入中長期有持續增長潛力的優質個股。

滬上某公募基金經理強烈看好傳媒股。在他看來，傳媒板塊已經連續幾年下跌，優質公司將迎來發展機會，尤其是傳媒板塊的核心公司和游戲龍頭股。“5G等技術商業化落地后，將推動VR技術的發展，也會帶動云游戲和電競產業。”

某績優私募基金經理也看好傳媒板塊。在他看來，近期《哪吒》火爆上映，票房高達40多億元，成為現象級電影作品，對整個板塊形成提振作用。“此前受多種因素影響，整個傳媒板塊估值承壓，股價已經反映了負面預期，接下來有望震蕩向上。”