底倉震蕩加劇 多數科創板打新基金收益回落
多數科創打新基金
收益回落
數據顯示,截至上周五收盤,75只獲配科創板新股金額占凈值比超5%的基金(A、C份額合并計算),當周平均收益率為-1.23%,其中,正收益基金數量僅為7只,占比為9.21%,剩余9成以上基金皆以負收益報收。
而在科創板新股上市首周,憑借高凈值占比,這類基金絕大多數斬獲不俗正收益,單周平均收益率高達5.34%,收益率最高的鵬華興泰單周漲幅高達9.38%。
北京一家中型公募基金經理告訴記者,公司有5只產品參與科創板新股申購,規模最優的基金獲配金額占比超過5%,科創板開市首周該只基金收益超3%,但隨后一周股市調整,基金底倉波動加大,目前該只基金自科創板開市以來收益率只剩0.6%。
“我們的打新基金底倉主要配置了白酒、家電、食品飲料等大消費個股,近期股市調整較多的板塊就是前期漲幅較大的,這也讓底倉波動加劇,科創板打新帶來的超額收益幾乎都沒有了。”他說。
據記者統計,目前獲配科創板新股金額占凈值比在5%以上的基金中,已經有西部利得個股精選等4只產品自科創板開市以來收益告負,底倉個股的調整是重要原因。
基金打新科創板
并非“穩賺不賠”
多位業內人士表示,科創板打新確實為基金貢獻不俗正收益,未能參與科創板打新的基金跌幅將更大,但科創板打新也要持續關注市場風險,并非“穩賺不賠”。
北京一家中型公募研究員表示,從參與科創板打新的角度看,打新基金是獲得了超額收益。科創板新股上市當天,不少新股漲幅翻倍,打新基金收獲不俗的投資回報,尤其是基金規模在1億~2億元之間的打新基金,當周回報率最高,如果持有時間較長的話,這類基金的超額收益將更加可觀。
該研究員分析,“從科創板首周的業績表現看,多數基金受益于科創板打新,基金凈值漲幅明顯,但當周很多基金采取了賣出策略,兌現了打新收益。從第二周的表現看,這類基金絕大部分都是底倉自身的波動,這也導致股市大幅波動期間基金凈值回撤較大,此時多數基金走勢與科創板走勢脫鉤了,科創板繼續上漲也與基金的波動關聯不大。”
多位業內人士認為,作為一種低風險策略的投資,科創板打新存在投資風險,近期科創板打新基金的表現,其實是很好的投資者教育過程。
上述北京中型公募基金經理告訴記者,在科創板開市首周就有投資者想要申購科創板打新基金,但考慮到底倉波動和申購周期,他并沒有推薦投資者購買。首先,從打新基金資產配置看,目前絕大多數打新基金配置了穩健的消費、醫藥、金融等個股,希望在底倉穩健同時去獲取打新收益;其次,從新股申購角度來說,雖然新股發行破發概率較低,但也存在過破發現象;三是在上半年消費股行情下,目前消費股估值在歷史相對高位,應該警惕重倉消費股的打新基金調整風險。
他說:“打新科創板并不是穩賺不賠的投資,越是打新規模性價比較高的基金,在打新收益率好的時候貢獻的超額收益就越多,但這類基金也因為配置了較高的持股底倉倉位,底倉波動時的調整風險也越大,投資者在投資中還是需要持續關注投資風險。”
責任編輯:孫知兵
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