消息：興業(yè)基金權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模僅占3% 高管密集“換血”

作為銀行系公募基金公司，興業(yè)基金曾創(chuàng)下成立四年內(nèi)管理規(guī)模超越千億的記錄，迅速躥升至“前20強”，但這番強勁的增速并沒有延續(xù)太久。截至2019年7月16日，興業(yè)基金的資產(chǎn)規(guī)模為1691億元，近三年內(nèi)變化不大，但排名已經(jīng)從第16位下滑至第24位。

產(chǎn)品類型上，興業(yè)基金以固收類為主，債基和貨基累計超過九成，權(quán)益類產(chǎn)品占比僅為3.1%。即使是與相同規(guī)模的銀行系公募相比，這一權(quán)益類產(chǎn)品占比仍然很低。興業(yè)基金直到2018年才發(fā)起成立了第一只股票基金興業(yè)中證國有企業(yè)改革增強，由“元老”吳衛(wèi)東和那賽男共同管理，時任總經(jīng)理湯夕生當年針對權(quán)益類產(chǎn)品提出“三年計劃”。

就總經(jīng)理變更是否會改變這個“三年計劃”，以及興業(yè)基金規(guī)模停滯等問題，《華夏時報》記者連續(xù)三日致電興業(yè)基金官網(wǎng)上的聯(lián)系電話，但其電話一直處于無人接聽狀態(tài);7月16日，記者向興業(yè)基金發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿前，仍無回復。

昔日4年內(nèi)創(chuàng)下千億規(guī)模 如今疑陷增速“瓶頸”

興業(yè)基金成立于2013年4月，增資后注冊資本為12億元，興業(yè)銀行股份有限公司(下稱“興業(yè)銀行”)、中海集團投資有限公司分別持股90%、10%。興業(yè)基金下設2家全資控股公司，即興業(yè)財富資產(chǎn)管理有限公司、上海興晟股權(quán)投資管理有限公司。

背靠大股東，興業(yè)基金在成立后短短4年內(nèi)就實現(xiàn)了千億規(guī)模，這種增速也是業(yè)界少見的。天天基金網(wǎng)顯示，興業(yè)基金在2016年第三季度已經(jīng)實現(xiàn)1027億元規(guī)模，而這距離其成立才過去不到4年。

但是近些年，興業(yè)基金資產(chǎn)管理規(guī)模增速逐漸停滯。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，興業(yè)基金在2017年第三季度資產(chǎn)管理規(guī)模達到1700億元，在122家基金公司中排名第16位。兩年過去了，規(guī)模幾乎沒變化，排名卻在逐漸下滑。截至2019年7月16日，興業(yè)基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為1691億元，在135家基金公司中排名第24位。

資產(chǎn)管理規(guī)模停滯甚至下滑，是一些銀行系公募基金不得不面對的問題。對此，一位深圳公募行業(yè)人士對《華夏時報》記者表示，這與委外被限制有一部分關系，過去這塊的體量很大，業(yè)務爆發(fā)式增長，雖然委外可以轉(zhuǎn)型為發(fā)起式基金，但是發(fā)起式審批很慢，而投資比例、流動性限制等都會影響委外資金的進入。

就興業(yè)基金而言，其非貨基規(guī)模近三年經(jīng)歷了先下滑后回升的過程。根據(jù)choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年二季度，興業(yè)基金非貨基資產(chǎn)規(guī)模達到787億元，比一季度環(huán)比增加96億元，排名不變。而2018年其非貨基規(guī)模為665億元，同比2017年減少27億元，排名下滑6位至第27位。

權(quán)益類產(chǎn)品占比僅為3.1% 高管提出“三年計劃”后離職

從產(chǎn)品來看，興業(yè)基金目前是固收為王。債基、貨基合計規(guī)模占比已經(jīng)超過9成。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，興業(yè)基金權(quán)益類產(chǎn)品僅有2只股基和15只混合基金，規(guī)模分別為16.88億元和36.23億元，權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模占比僅為3.1%。

銀行系公募基金的權(quán)益占比大多較低。在資產(chǎn)規(guī)模排名前三十的銀行系公募中，交銀施羅德基金、廣發(fā)基金、招商基金、工銀瑞信基金的權(quán)益類占比相對較高，分別為30.8%、20.9%、16.2%、12.8%;而農(nóng)銀匯理基金、中銀基金、建信基金、民生加銀基金、浦銀安盛基金的權(quán)益占比分別為8%、6.4%、5.2%、5%、5%。其中，浦銀安盛基金的股基規(guī)模僅為3.19億元。

雖然銀行系公募的權(quán)益類占比普遍不高，但興業(yè)基金的權(quán)益類占比還不及同規(guī)模銀行系的平均線。在2018年以前，興業(yè)基金甚至還沒有成立自己的股票基金。

事實上，興業(yè)基金也曾計劃發(fā)展股票基金。2018年一季度，時任興業(yè)基金總經(jīng)理湯夕生曾提出“三年計劃”，準備用三年左右時間將權(quán)益類基金和公司品牌打響市場，同年興業(yè)基金兩只股票型基金成立。

這一計劃提出僅僅過去一年，湯夕生就因“任期屆滿”于2019年4月17日離職，由胡斌履新總經(jīng)理。據(jù)悉，湯夕生在2013年10月上任興業(yè)基金總經(jīng)理，六年內(nèi)，興業(yè)基金從無到有，并發(fā)展成為業(yè)內(nèi)前30強。

不僅如此，興業(yè)基金原董事長卓新章也因“任期屆滿”于2019年4月28離任，由官恒秋履新董事長。官恒秋和胡斌均是“股東派”，在興業(yè)銀行任職多年，并且同時于2018年11月分別擔任興業(yè)基金的黨委書記、黨委委員。

兩位高管都因為任期屆滿而離職，這又為興業(yè)基金增添了“異數(shù)”。對新任總經(jīng)理胡斌而言，公司是否會延續(xù)湯夕生的三年計劃，外界尚未可知。

明星基金經(jīng)理產(chǎn)品頻縮水 投資總監(jiān)“緊急”接手

權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績最考驗基金公司的投研實力。然而，權(quán)益類產(chǎn)品卻是興業(yè)基金的“軟肋”。在全部17只權(quán)益類產(chǎn)品中，6只產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模在1億元以下，占比高達35%。

在湯夕生提出三年計劃后，興業(yè)基金先后成立了兩只股基，包括興業(yè)中證國有企業(yè)改革增強(005339)和興業(yè)上證紅利低波動ETF(510890)。2018年7月26日成立的興業(yè)中證國有企業(yè)改革增強首募規(guī)模為2.26億元，在2018年三季度遭遇巨額贖回，期末凈資產(chǎn)僅剩0.66億元，縮水達七成。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，興業(yè)中證國有企業(yè)改革增強年化回報為11.75%，興業(yè)上證紅利低波動ETF年化回報為5.63%，均超越比較基準。值得一提的是，前者由吳衛(wèi)東和那賽男共同管理，后者由那賽男單獨管理。吳衛(wèi)東曾任興業(yè)銀行資產(chǎn)管理部研究部負責人，于2013年7月加入興業(yè)基金，是興業(yè)基金的“元老”。那賽男則在ETF方面有多年的投資研究經(jīng)驗。

在混合基金中，截至7月16日，興業(yè)多策略(000963)一年以來回報率最高，為17.48%。該基金先后由吳衛(wèi)東、馮烜管理，總回報為35.1%。馮烜作為興業(yè)基金的股票投資部投資總監(jiān)，同時還管理著興業(yè)聚利(001272)和興業(yè)聚寶(002330)。興業(yè)聚寶業(yè)績尚可，但目前規(guī)模僅有0.44億元，已經(jīng)跌破清盤線。

而興業(yè)聚利曾經(jīng)在明星基金經(jīng)理臘博的管理下，以29.85%的年度收益率奪得2016年混合基金類冠軍。但是，之后明星效應不可持續(xù)，受業(yè)績下滑影響，基金被大量贖回，規(guī)模也一度從2016年四季度的4.9億元下降至2018年二季度的1.1億元。直到2018年三季度，馮烜接任興業(yè)聚利的基金經(jīng)理，規(guī)模才保持在1.9億左右，其中機構(gòu)投資者持有份額就將近一半。截至目前，馮烜的任職年化回報為27.34%，同類排名147/1779。

作為明星基金經(jīng)理，臘博在興業(yè)基金被委以重任，先后管理過17只基金(合并A/C份額)，目前在管基金產(chǎn)品有6只。但這6只產(chǎn)品在同類排名中并不突出，相比之下，表現(xiàn)較好的是興業(yè)定期開放A(000546)，任職回報為21.24%，同類排名50/265。但是受到凈值波動影響，興業(yè)定期開放A在2017年二季度遭遇大額贖回，凈申購額高達75億份。

2018年，其管理的興業(yè)聚優(yōu)混合(001321)也因為業(yè)績差、規(guī)模低而被清盤。這只基金的首募規(guī)模30億元，雖然業(yè)績多數(shù)時候表現(xiàn)較好，卻也逃不過業(yè)績下滑而慘遭贖回進而被清盤的命運。根據(jù)其季度報告，在2015年，該只基金第三季度虧損2491萬元，資產(chǎn)凈值僅為1億元;最終清盤前，興業(yè)聚優(yōu)混合規(guī)模僅為291萬元?；鸾?jīng)理臘博的任職年化回報為0.57%，比基準回報低13.82%。

北京一家財富咨詢公司相關人士向《華夏時報》記者透露，公司內(nèi)部跟蹤的主動型基金池中，沒有興業(yè)基金的基金產(chǎn)品，因為不符合公司的選基標準。據(jù)了解，其基金池選擇標準是綜合了中長期收益、夏普比率、標準差、基金經(jīng)理穩(wěn)定性、規(guī)模、機構(gòu)持倉比等指標。