業(yè)內(nèi)人士表示:同質(zhì)化嚴重 近700只迷你基金瀕臨清盤
近兩年來,隨著迷你基金數(shù)量始終保持在高位,這類基金的清盤潮也在持續(xù)。在業(yè)內(nèi)人士看來,目前公募基金的產(chǎn)品數(shù)量已超過5000只,未來基金公司應(yīng)當避免同質(zhì)化產(chǎn)品的發(fā)行,打造精品基金。
天相投顧數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的5612只基金(不同份額合計計算)中,有688只基金規(guī)模低于5000萬元,占比為12.26%。而去年年底規(guī)模不足5000萬元的迷你基金有776只,所占比例為15.09%。
業(yè)內(nèi)人士表示,迷你基金比例雖有所降低,但是數(shù)量仍較多。具體來看,688只規(guī)模低于5000萬元的基金中,299只為混合型基金,所占比例最大,指數(shù)型基金緊隨其后,有127只指數(shù)基金的規(guī)模低于5000萬元。
大部分基金的合同規(guī)定,若連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形,基金管理人應(yīng)當根據(jù)基金合同約定進入清算程序并終止基金合同,而無需召開基金份額持有人大會。
事實上,今年以來已經(jīng)有多只基金因為基金資產(chǎn)凈值低于合同限制而清盤。Choice數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日,今年上半年共計75只基金清盤,其中38只因為基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元而進入清算程序。
在滬上一位基金研究員看來,迷你基金走上清盤之路將是大勢所趨,尤其是對規(guī)模在1000萬元以下的基金而言,清盤是更佳選擇。“基金公司要把有限的資源投入在可持續(xù)發(fā)展的基金上,給基金持有人帶來更好的投資體驗。”該研究員表示。
但是,也不乏一些迷你基金在基金公司的持續(xù)努力下“起死回生”。以長安鑫益增強混合基金為例,截至2018年三季度末,該基金的份額只有0.42億份;2018年年末其份額增長至1.6億份;截至2019年一季度末,其基金份額已接近6億份。
統(tǒng)計顯示,該基金是2018年混合基金冠軍。長安鑫益增強混合基金經(jīng)理杜振業(yè)表示,基金定位十分明確,那便是堅持絕對收益策略。“投資者投資體驗的提高形成了一種正反饋,經(jīng)過這一年多的努力,螞蟻財富上的用戶平均持有基金規(guī)模從幾千元變成了幾萬元。”
那么,如何避免迷你基金的出現(xiàn)?上海證券基金評價研究中心負責(zé)人劉亦千提醒,中國行業(yè)基金的規(guī)模占比已經(jīng)超過美國,但是50%以上的行業(yè)基金都面臨生存危機,這表明國內(nèi)行業(yè)基金可能已經(jīng)進入了過度競爭的狀態(tài),持續(xù)增加的產(chǎn)品數(shù)量在存量資金中博弈。
他指出,在行業(yè)基金布局上,中小型公司如果盲目推出同質(zhì)化產(chǎn)品較難獲得資金流入,突圍的最佳路徑是有效把握自身資源稟賦,清晰定位。
滬上一位基金公司副總經(jīng)理坦言,目前市場上的基金數(shù)量超過5000只,但是客戶根本不需要這么多的基金產(chǎn)品。“未來我們希望把產(chǎn)品再歸集、合并、迭代,把每個產(chǎn)品規(guī)模做起來的同時,持續(xù)保持業(yè)績。”他說。
責(zé)任編輯:孫知兵
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