首批基金一季報出爐 基金經(jīng)理稱未來行情將分化 優(yōu)先考慮科創(chuàng)板和績優(yōu)藍(lán)籌股

4月16日晚間，中航基金和中泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司旗下產(chǎn)品率先發(fā)布了一季報。不過首批公布一季報的基金表現(xiàn)并不靚麗，不僅多只基金業(yè)績跑輸大盤，資產(chǎn)規(guī)模也出現(xiàn)下滑。基金經(jīng)理預(yù)期經(jīng)歷一季度部分非理性的普漲后，未來市場將回歸價值投資主線，個股走勢分化將進(jìn)一步加劇，一季報和年報業(yè)績突出的成長性個股將走出獨立的上漲行情。

中航旗下共有9只基金，基金經(jīng)理3人。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中航旗下9只基金合計實現(xiàn)利潤1374萬元。旗下基金資產(chǎn)規(guī)模均不大。權(quán)益類基金中，中航軍民融合精選混合型證券投資基金投資于充分參與市場競爭、充分參與軍工生產(chǎn)建設(shè)的軍民融合企業(yè)，包括民參軍、軍轉(zhuǎn)民兩部分。根據(jù)季報，截止今年一季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模僅有2541萬份，資產(chǎn)規(guī)模為2630萬元。從配置看，其股票倉位為77%左右，前十大重倉股包括內(nèi)蒙一機(jī)、北方稀土(600111)、金卡智能、璞泰來、國電南瑞(600406)、包鋼股份(600010)、中公教育、皇馬科技、開立醫(yī)療、航新科技(300424)，與去年四季度末相比，僅有一只重倉股相同，顯示該基金換手率較高。今年一季度該基金凈利潤增長22.4%，略微跑輸上證指數(shù)表現(xiàn)。

中航混改精選混合截止一季度末資產(chǎn)規(guī)模僅有1154萬元，自2018年一季度起該基金凈值就低于5000萬元。基金公司已向證監(jiān)會提交了解決方案。根據(jù)季報，今年一季度末該基金股票倉位為74%左右，前十大重倉股與其兄弟基金中航軍民融合精選較為相似。基金經(jīng)理在季報中表示，經(jīng)歷一季度部分非理性的普漲后，未來市場將回歸價值投資主線，個股走勢分化將進(jìn)一步加劇，一季報和年報業(yè)績突出的成長性個股將走出獨立的上漲行情。根據(jù)對近期市場多空因素和公司盈利預(yù)測的判斷，一季度操作上會基本延續(xù)一貫的操作風(fēng)格，在關(guān)注混改板塊的同時，也會優(yōu)先考慮在科創(chuàng)板影子股和績優(yōu)藍(lán)籌股上加大配置。一季度該基金凈值上漲22.60%。

此外，中航新起航則未配置股票，債券資產(chǎn)占比超過76%，基金經(jīng)理卻在季報中表示“一直堅持穩(wěn)健的投資策略，以保護(hù)投資者穩(wěn)定收益為前提，適時的加大對股票的倉位配置。板塊方面，宏觀經(jīng)濟(jì)短期無法證偽，重點關(guān)注基建、周期板塊，成長邏輯下需求旺盛的5G板塊，適時增加受益于科創(chuàng)板的自主可控、先進(jìn)制造、計算機(jī)、新能源等板塊配置。”

除中航系以外，中泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司也公布了旗下公募產(chǎn)品的季報。截止目前，中泰證券資管旗下已成立的公募基金共有2只，其中一只成立于今年一季度。因此僅有中泰星元靈活配置公布了一季報。

根據(jù)季報，截止今年一季度末，中泰星元資產(chǎn)規(guī)模為5.06億元，比前一季度末減少了51.53%，一季度該基金凈值增長19.45%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率17.32%。雖然跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，但顯著跑輸上證指數(shù)，這或許是該基金資產(chǎn)規(guī)模大幅減少的原因。

從配置看，一季度末該基金股票倉位為75.39%，前十大重倉股包括航民股份(600987)、華魯恒升(600426)、太陽紙業(yè)(002078)、中國石化(600028)、奧康國際(603001)、福耀玻璃(600660)、北新建材(000786)、富安娜(002327)、蒙娜麗莎。