公募布局MSCI細(xì)分指數(shù)空白

隨著A股在MSCI新興市場指數(shù)中的權(quán)重進(jìn)一步提升，公募基金公司也在加緊進(jìn)行MSCI主題基金的布局。北京商報記者注意到，從跟蹤的指數(shù)來看，除了前期基金公司主流選擇跟蹤MSCI中國A股國際指數(shù)、MSCI中國A股國際通指數(shù)外，近期基金公司開始逐步開發(fā)MSCI中國系列指數(shù)中的細(xì)分主題和指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，其中就包括MSCI中國A股國際質(zhì)量指數(shù)、價值指數(shù)、紅利指數(shù)、消費(fèi)指數(shù)等，以求占領(lǐng)細(xì)分領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢。

產(chǎn)品陣營擴(kuò)容至29只

3月1日，明晟公司正式宣布A股在MSCI全球基準(zhǔn)指數(shù)中的納入因子由5%提升至20%，并于2019年5月、8月和11月分三步實(shí)施，調(diào)整完成后，預(yù)計成分A股在MSCI新興市場指數(shù)中的權(quán)重約為3.3%。此次，A股“入摩”權(quán)重再增加，也使得市場對MSCI主題基金的關(guān)注度大幅提升，事實(shí)上基金公司也早有布局。

據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至3月5日，已成立的MSCI主題基金數(shù)量已達(dá)29只(份額合并計算)，今年以來就有3只新產(chǎn)品成立。當(dāng)下新基金發(fā)行市場上，目前也有易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF發(fā)起式聯(lián)接基金、銀華MSCI中國A股ETF指數(shù)基金等產(chǎn)品在售。

從新基金募集申請層面上看，目前還有銀華基金申報的MSCI中國A股交易型開放式指數(shù)聯(lián)接基金、新華基金申報的MSCI中國A股國際交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金、建信基金申報的MSCI中國A股國際指數(shù)增強(qiáng)型基金等13只主題基金排隊待批。

挖掘行業(yè)細(xì)分指數(shù)空白

雖然從產(chǎn)品名稱上看MSCI主題基金大部分都掛著“MSCI中國A股”的頭銜，但實(shí)際上各家基金公司旗下的MSCI主題基金背后跟蹤的指數(shù)標(biāo)的卻不盡相同。

同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)顯示，目前已成立的MSCI主題基金多數(shù)主要跟蹤MSCI中國A股國際通指數(shù)、MSCI中國A股指數(shù)和MSCI中國A股國際指數(shù)。不過，北京商報記者注意到，隨著大批同質(zhì)化MSCI主題基金的申報，不少機(jī)構(gòu)也開始挖掘MSCI中國A股系列指數(shù)的空白地帶。

如中金基金就發(fā)行了多只MSCI細(xì)分主題的指數(shù)基金，1月25日，中金基金旗下中金MSCI中國A股價值指數(shù)基金A/C、中金MSCI中國A股紅利指數(shù)基金A/C同時成立，分別跟蹤于MSCI中國A股國際價值指數(shù)和MSCI中國A股國際紅利指數(shù)，而早在去年末中金基金還設(shè)立了中金MSCI質(zhì)量A/C,主要被動跟蹤于MSCI中國A股國際質(zhì)量指數(shù)。

此外，MSCI中國A股消費(fèi)指數(shù)、MSCI中國A股國際紅利低波動指數(shù)、MSCI港股通低波動指數(shù)以及相應(yīng)的指數(shù)增強(qiáng)等主題產(chǎn)品，去年以來陸續(xù)也皆有公募基金公司開發(fā)布局。在創(chuàng)金合信基金指數(shù)策略投資研究部執(zhí)行總監(jiān)、創(chuàng)金合信MSCI中國A股國際指數(shù)基金經(jīng)理陳龍看來，布局細(xì)分指數(shù)，部分基金公司更多還是為了迎合MSCI納入A股及擴(kuò)容的市場熱點(diǎn)。

基民如何選投

對于基金公司來說，MSCI主題指數(shù)基金是一塊藍(lán)海市場，但作為普通投資者最關(guān)注的無疑是該如何選投，投資價值有多大?

陳龍指出，基民選投需要注意幾點(diǎn)，一是看主題是否純粹，所投的股票要是MSCI直接納入或潛在納入的標(biāo)的，能夠直接受益于境外增量資金的進(jìn)入;二是看基金管理是否專業(yè)精細(xì)，可以有效控制跟蹤誤差，讓基民所見即所得，能綜合運(yùn)用各種可投資工具，滿足投資及風(fēng)控要求的前提下，為投資者增厚收益;三是看投資的成本是否低廉，綜合管理費(fèi)、托管費(fèi)、申贖費(fèi)等費(fèi)率，選擇具有成本優(yōu)勢的品種。

就市場后市機(jī)會，陳龍認(rèn)為，“盡管年初以來市場漲幅已經(jīng)較大，但我們認(rèn)為這只是A股整體的估值修復(fù)。從長期來看，MSCI增量資金還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有充分進(jìn)入A股市場，MSCI主題投資的機(jī)會仍有很大潛力。跟隨境外成熟投資者，著眼于長期布局，當(dāng)前依然是配置MSCI主題板塊的戰(zhàn)略時點(diǎn)”。

需要指出的是，在年初以來A股大盤整體轉(zhuǎn)暖的帶動下，MSCI主題基金今年以來整體收益也表現(xiàn)可佳。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，今年以來MSCI主題基金平均取得了23.4%的收益回報，跑贏上證指數(shù)同期22.47%的漲幅。