證監(jiān)會發(fā)布基金銷售機構監(jiān)管辦法征求意見稿 調整多處“禁令”強化內控和風險管理

《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》最重磅的規(guī)定，就是建立基金銷售業(yè)務資格退出機制。

——基金銷售機構的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》自頒發(fā)之日起，有效期3年，相關機構擬于許可證有效期屆滿后繼續(xù)從事基金銷售業(yè)務的，應該在期滿前6個月內提出續(xù)展申請，每次續(xù)展有效期為3年。

——除貨幣基金外，最近一年度基金銷售日均保有量低于10億元的，累計虧損超過實繳注冊資本70%無法正常經(jīng)營的，獨立銷售機構不以基金銷售為主營業(yè)務的，證監(jiān)會不予續(xù)展基金銷售機構的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》。

2月22日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《銷售辦法》)及相關配套規(guī)則公開征求意見。基金銷售機構尤其是市場現(xiàn)存的130家第三方基金銷售機構將迎來嚴監(jiān)管。

完善基金銷售業(yè)務資格退出機制

為進一步規(guī)范公開募集證券投資基金銷售行為，維護投資者合法權益，促進行業(yè)健康發(fā)展，證監(jiān)會組織修訂了《證券投資基金銷售管理辦法》，并更名為《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》。

作為《基金法》的配套法規(guī)，基金銷售管理辦法是基金行業(yè)的基礎性規(guī)則，“基金銷售管理辦法”變更為“基金銷售機構監(jiān)督管理辦法”，對業(yè)務監(jiān)管調整為更加注重機構主體的監(jiān)管，強化基金銷售機構監(jiān)管和機構內部控制的導向。

此次《銷售辦法》最重磅的規(guī)定，就是建立基金銷售業(yè)務資格退出機制。

《銷售辦法》借鑒非銀行支付機構以及保險經(jīng)紀機構、保險代理機構業(yè)務牌照續(xù)展安排，建立基金銷售機構業(yè)務牌照續(xù)展制度，明確續(xù)展條件與期限，對3年期滿不符合續(xù)展條件的基金銷售機構，不予續(xù)展。

《銷售辦法》規(guī)定，基金銷售機構的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》自頒發(fā)之日起，有效期3年，相關機構擬于許可證有效期屆滿后繼續(xù)從事基金銷售業(yè)務的，應該在期滿前6個月內提出續(xù)展申請，每次續(xù)展有效期為3年。

《銷售辦法》規(guī)定了幾個不予續(xù)展的量化指標：除貨幣基金外，最近一年度基金銷售日均保有量低于10億元的，累計虧損超過實繳注冊資本70%無法正常經(jīng)營的，獨立銷售機構不以基金銷售為主營業(yè)務的，證監(jiān)會不予續(xù)展基金銷售機構的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》。

北京一家獨立銷售機構負責人告訴記者，排除貨幣基金后，近一年基金銷售日均保有量要達到10億規(guī)模，這對于排名后幾十名的公司來說仍有不小難度，這也會督促行業(yè)去聚焦業(yè)務，做大銷售規(guī)模。那些拿到牌照但沒做業(yè)務的公司需要認真對待，行業(yè)炒作牌照的現(xiàn)象也會減少，牌照的價值會大幅縮水。“這些拿著牌照‘混日子’的銷售機構，將面臨3年一度的‘大考’，無法通過這些規(guī)范要求的就要失去基金銷售牌照了。”

他說：“建立銷售牌照退出制度后，有助于讓市場中銷售機構‘去偽存真’，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，按照市場化、法治化原則構建良性發(fā)展的行業(yè)生態(tài)，真正為規(guī)范展業(yè)的銷售機構建立更好的市場環(huán)境。”

調整多處“禁令”

強化內控和風險管理

除了對行業(yè)影響最大的退出機制外，《銷售辦法》相比2013年規(guī)定，在基金的宣傳推介材料、基金銷售規(guī)范方面也作了較多調整。

從基金推介材料的禁止性規(guī)定看，《銷售辦法》作了多處調整：2013年規(guī)定詳細表述了對基金宣傳推介材料的要求，《銷售辦法》新增了基金管理人、基金銷售機構及其從業(yè)人員的推介過程也要納入規(guī)范;將之前的“夸大或者片面宣傳基金”修改為“夸大或者片面宣傳基金管理人、基金經(jīng)理及其管理的基金的過往業(yè)績”;將“違規(guī)承諾收益或者承受損失”修改為“違規(guī)承諾收益、承諾本金不受損失或者限定損失金額或比例”，等等。

在基金銷售業(yè)務規(guī)范方面，也對基金管理人、基金銷售機構多項禁止性規(guī)定作出了調整。其中最大的調整是，原來該項禁止性規(guī)定只針對基金銷售機構，現(xiàn)在同時涵蓋了“基金管理人”和“基金銷售機構”，以后基金公司也需要遵循這一禁止性規(guī)范。同時，還加入了投資者適當性、基金銷售不能“搶跑”、不得“實施歧視性、排他性、綁定性銷售安排”等內容。

另外，《銷售辦法》還針對基金銷售機構展業(yè)范圍做了分類監(jiān)管：對于運作較為規(guī)范的商業(yè)銀行、證券公司是鼓勵引導開展受監(jiān)管的各類資管產(chǎn)品銷售業(yè)務;獨銷機構則根據(jù)內控和風險管理能力水平，對展業(yè)范圍進行了適度規(guī)范。

值得注意的是，《銷售辦法》還增設“內部控制與風險管理”專章，要求各類銷售機構應制定并有效執(zhí)行與公司發(fā)展戰(zhàn)略相適應、與銷售業(yè)務相匹配的內控與風險管理制度，具體包括合規(guī)風控、業(yè)務操作、賬戶管理、資金清算、客戶服務、信息揭示、人員管理、應急處理等，并從合規(guī)風控組織保障、機構獨立性、財務管理等方面對獨銷機構提出了專門要求。

業(yè)內人士認為，《銷售辦法》增設專章，要求各類銷售機構提升內控和風險管理制度，這與近兩年強化監(jiān)管、防范市場風險的導向是一脈相承的。