最牛ETF年內(nèi)吸金35億 頭部公募備戰(zhàn)“全壘打”

A股火熱反彈之際，去年展現(xiàn)出強(qiáng)大吸金能力的ETF再度席卷而來。

不過，這一次，領(lǐng)頭的先鋒角色已然發(fā)生了轉(zhuǎn)變。去年的“大勢”選手創(chuàng)業(yè)板ETF退居末位，而追蹤中證500指數(shù)的ETF躍升成為引領(lǐng)者。

從節(jié)后數(shù)據(jù)來看，無論是基金份額變化的絕對值，還是基金份額變化率， 500ETF產(chǎn)品的表現(xiàn)都尤為搶眼，其中南方中證500ETF的最新規(guī)模超過400億元，而諾安500ETF在春節(jié)后的六個(gè)交易日份額暴增了423.07%。與之相對的是，幾大主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)板ETF在節(jié)后遭到了明顯贖回。

資金為何轉(zhuǎn)向追逐中證500ETF?多位受訪者認(rèn)為，資金對2019年市場預(yù)期的變化是不可忽視的原因。由于中證500是中小盤個(gè)股代表，在經(jīng)歷了2018年的深度調(diào)整之后，跟蹤這一指數(shù)的ETF成為博反彈資金的熱衷投向。

隨著不同細(xì)分ETF的漸次受寵，自去年以來掀起的ETF風(fēng)口爭奪大戰(zhàn)將更為激烈。

500ETF大火

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月18日，較節(jié)前最后一個(gè)交易日也即2月1日相比，份額增長最多的前十大ETF依次是：博時(shí)央調(diào)ETF、國泰證券ETF、華夏中證500ETF、南方500ETF、嘉實(shí)500ETF、廣發(fā)500ETF、華夏央企改革、國壽安保300ETF、廣發(fā)300ETF和廣發(fā)醫(yī)藥ETF。

上述10大ETF中，有4只均是500ETF。其中，華夏中證500ETF獲得9040萬份凈申購;南方500ETF獲得8324.18萬份凈申購;嘉實(shí)500ETF獲得6075萬份凈申購;廣發(fā)500ETF獲得5000萬份凈申購。以區(qū)間成交均價(jià)估算，這四只500ETF節(jié)后獲得的資金流入依次是1.99億元、3.96億元、2.83億元和6341萬元。其中，南方500ETF、嘉實(shí)500ETF和華夏中證500ETF同時(shí)也是節(jié)后獲得最多資金流入的前三大ETF。

若從2019年以來的情況來看，南方500ETF年內(nèi)份額新增7.5億份，是全市場基金份額增長最多的ETF。以區(qū)間成交均價(jià)估算，這部分凈申購為南方500ETF帶來的資金流入達(dá)34.76億元，該基金因此成為今年最吸金的ETF產(chǎn)品。

由于吸金效應(yīng)強(qiáng)烈，截至2月18日，南方500ETF的最新規(guī)模達(dá)到412.96億元，在全市場ETF中位列第二，僅次于華夏上證50ETF的443.99億，差距僅剩7.5%;去年末，南方500ETF的規(guī)模為334.68億元，彼時(shí)較華夏上證50ETF的規(guī)模差距為36.8%。

若從基金份額變化率來看，節(jié)后份額增長最高的是諾安500ETF。較2月1日相比，其2月18日的最新份額增加了3000萬份，增長率高達(dá)423.07%，在全市場ETF中一騎絕塵。

與500ETF獲得狂熱追捧相反的是，去年的熱門品種創(chuàng)業(yè)板ETF遭到一定贖回。

自2月1日至2月18日，基金份額縮水最多的三大ETF分別是華安創(chuàng)業(yè)板50、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)ETF，分別遭凈贖回16.05億份、1.9億份和1.72億份，對應(yīng)的資金流出金額依次是7.5億元、2.42億元和1.31億元。

廣發(fā)中證500ETF基金經(jīng)理劉杰2月18日向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析指出，“個(gè)別ETF在一周之內(nèi)份額激增四五倍的情況，主要還是由于該基金前期基金份額較少，一次性增加了個(gè)別中小機(jī)構(gòu)投資者的加倉，所以才帶來較大幅度的增長。這一點(diǎn)我個(gè)人覺得并不能完全說明問題。”

劉杰表示，“今年中證500ETF之所以能引起市場關(guān)注，主要還是由于國家對民企的政策支持，包括對中小企業(yè)融資難問題的幫助。如果未來市場整體好轉(zhuǎn)，中證500預(yù)計(jì)將是一個(gè)投資熱點(diǎn)。從目前市場中掌握的信息來看，并未出現(xiàn)超大型機(jī)構(gòu)投資者加倉中證500的新聞報(bào)道，我們認(rèn)為目前中證500ETF份額增長主要還是中小機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。”

同日，富國基金量化投資部ETF投資總監(jiān)王樂樂亦向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析年后資金對中證500ETF追逐熱情顯著提升的看法。

第一，中證500連續(xù)多年跑輸滬深300，到今年已經(jīng)三年，所以市場會有風(fēng)格變化帶來的預(yù)期。從統(tǒng)計(jì)學(xué)規(guī)律角度來講，中證500存在相對反轉(zhuǎn)的大概率。從歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律的角度來講，沒有出現(xiàn)中證500連續(xù)四年跑輸滬深300的情況，所以市場一旦有風(fēng)吹草動，投資者往往會關(guān)注調(diào)整比較充分的板塊。

第二，從資產(chǎn)配置的角度來講，中證500的估值已經(jīng)創(chuàng)了2008年以來的新低，較為充分地反映了經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期，一旦經(jīng)濟(jì)邊際改善的話，中證500存在較大的修復(fù)空間，所以從資產(chǎn)配置來看，中證500的性價(jià)比的確很高。

第三，在利率下行的過程中，小盤股往往會更加受益。中證500作為一個(gè)中小盤股的代表，資金配置的意愿也有一些提升。

頭部公司指數(shù)“全壘打”

從年初500ETF受追逐的火熱勢頭來看，該類產(chǎn)品會否成為2019年全年的大勢產(chǎn)品?

對此，劉杰向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者提出了肯定的看法。

其表示，“我們認(rèn)為中證500ETF應(yīng)該會成為各大基金公司2019年發(fā)展的重點(diǎn)方向，主要有以下幾個(gè)方面的原因：1.華夏基金上證50ETF因?yàn)橛袌鰞?nèi)期權(quán)等先天優(yōu)勢，其發(fā)展優(yōu)勢太過于明顯，后來者機(jī)會較少;2.滬深300ETF已有華泰柏瑞、嘉實(shí)、華夏三家超大型產(chǎn)品，后來者趕超的機(jī)會更小;3.作為三大寬基指數(shù)之一的中證500，其對應(yīng)的ETF產(chǎn)品可能對于各家基金公司來說有著不錯(cuò)的發(fā)展機(jī)會，所以可能會成為各家基金公司優(yōu)先考慮發(fā)展的ETF產(chǎn)品。”

“同時(shí)，如果2019年市場悲觀情緒得到消化，結(jié)合目前的政策引導(dǎo)，若未來貿(mào)易戰(zhàn)減少利空消息傳出，那么我們認(rèn)為相較于上證50ETF和滬深300ETF，中證500ETF可能會得到相對更多的投入和關(guān)注。”劉杰補(bǔ)充道。

不難發(fā)現(xiàn)，基金公司布局ETF產(chǎn)品的熱情較去年有過之而無不及。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前正在發(fā)行的基金中，就有華夏中證四川國改ETF、富國恒生中國企業(yè)ETF、華安滬深300行業(yè)中性低波動ETF、中融央視財(cái)經(jīng)50ETF和中融央視財(cái)經(jīng)50ETF聯(lián)接A/C、銀華MSCI中國A股ETF、興業(yè)上證紅利低波動ETF、工銀滬深300ETF和平安創(chuàng)業(yè)板ETF等9只ETF產(chǎn)品。

其中，2月18日開始發(fā)行的平安創(chuàng)業(yè)板ETF因超低費(fèi)率而引發(fā)行業(yè)極大關(guān)注。該基金設(shè)置管理費(fèi)為0.15%/年，托管費(fèi)為0.05%/年，這一費(fèi)率基本是目前ETF產(chǎn)品的最低水平，也是所有股票指數(shù)型基金的最低水平。

“今年各基金公司在ETF產(chǎn)品方面的競爭激烈程度不會低于2018年。”2月18日，華南一位ETF基金經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，“在競爭愈發(fā)激烈的情況下，基金公司在費(fèi)率上采取優(yōu)惠手段情有可原。不僅如此，各大基金公司今年應(yīng)該都會在ETF的營銷推廣上有更大投入。”

自2018年ETF大爆發(fā)以來，各基金公司圍繞該類產(chǎn)品的較量確實(shí)不斷升級，多家基金公司將拓展ETF產(chǎn)品線作為今年的重要業(yè)務(wù)方向之一，更有個(gè)別公司更是將此視為公司的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。目前來看，頭部基金公司在ETF產(chǎn)品線擴(kuò)張上占據(jù)極大優(yōu)勢，已有公司喊出指數(shù)產(chǎn)品“全壘打”的口號，表示要盡可能為投資者提供布局齊全、風(fēng)格多元的指數(shù)產(chǎn)品線。