基金“冠軍”難延續 倒數也可逆風翻盤 歷史業績僅可投資參考

步入2019年，公募基金終于交上2018全年業績成績單，有“基”歡喜有“基”憂。

長期以來，“基民”都把基金的業績表現作為重要的投資參考，甚至是唯一的投資參考。

人民金融復盤了2017年和2018年十大類別年度冠軍基金。2018年，它們的業績是否依然亮眼?根據歷史業績表現到底靠不靠譜?高收益基金的成績是可以延續的嗎?

2017年冠軍今何在?下滑幅度最大超1100名

2017年，來自股票型、混合型、債券型等十個類別10只“冠軍”基金在2018年，有9只基金均為負收益率。

從收益率來看，易方達增強回報A基金漲幅0.25%，其他9只基金均下跌。其中，跌幅最大的為交銀中證海外中國互聯網基金，達到24.75%。另外，有4只基金跌幅在20%至25%之間，有2只基金跌幅在10%以內。

從同類排名來看，10只基金均呈現不同程度的下滑勢態。其中，下滑幅度最小的為易方達上證50指數A基金，下滑5名。下滑幅度最大的為東方紅滬港深基金，下滑超過1100名。而天治財富增長、交銀中證海外中國互聯網更是從第一名滑落至倒數五名內。

2018年冠軍基金：三成屬于“逆風翻盤”

2018年的“冠軍”基金，只有2只基金2017年的業績排名同類前十。其余“2018年度冠軍”基金在一年前的業績中，均沒有突出表現。

10只基金中，有3只缺乏2017年全年歷史數據。從存續期大于兩年的7只基金來看，只有鵬華豐融與華泰柏瑞季季紅在2017年同類排名中位居前十。有2只在2017年同類排名中位于中游附近。其中，諾安雙利基金在2017年只有3.17%的收益率，而2018年收益率高達35.87%，上漲了十倍有余。

其余3只在2017年的同類排名中，均在中位數以后、低于平均水平，可謂不折不扣“逆風翻盤”。

歷史業績僅可參考投資還要綜合考察

2017年的冠軍排行榜中，易方達基金管理有限公司一枝獨秀，有4只基金上榜。而2018年，易方達全線跌出，無一只基金在榜。

可見，無論是單只基金，還是基金公司，想保證連年衛冕都是十分困難。曾經風光無限的冠軍，有可能滑落谷底。而身處谷底，依然有可能逆風翻盤。

中融基金策略投資部負責人哈圖認為，年度的宏觀經濟強弱、行業景氣度變化較為明顯，這使得較好契合當年風險特征的基金排名容易靠前。如果僅依靠業績排名選擇基金，投資效果往往不理想。投資者在選擇基金時，除產品歷史業績外，要綜合考察基金公司整體實力、基金經理投資能力、基金契約與投資者投資目標的匹配度等方面。

中國基金業協會也強調，投資者要制定適合自己的基金投資策略。投資策略要與自己的財務目標和風險承受能力相匹配。