醫(yī)藥美股原油基金 今年業(yè)績坐"過山車" 近半美股基金收益轉(zhuǎn)負

今年下半年以來，之前表現(xiàn)優(yōu)異的國內(nèi)醫(yī)藥板塊、美股指數(shù)、原油等都陷入大幅調(diào)整，這也讓相關(guān)的醫(yī)藥主題基金、QDII基金業(yè)績坐上“過山車”。不少上半年甚至前三季度領(lǐng)先基金的業(yè)績回撤，甚至由盈轉(zhuǎn)虧。

一度霸屏的醫(yī)藥基金“偃旗息鼓”

今年以來，上證50、上證綜指等市場主流指數(shù)高位回落，各類型板塊、主題賺錢效應(yīng)不佳，醫(yī)藥板塊卻在上半年走出獨立上漲行情。今年前5月，中信醫(yī)藥指數(shù)上漲14.21%，醫(yī)藥主題基金也斬獲頗豐，富國精準醫(yī)療、上投摩根醫(yī)療健康等主動醫(yī)藥類基金業(yè)績稱霸排行榜，排名前十的主動基金幾乎被醫(yī)藥基金包攬，醫(yī)藥基金也成為今年上半年最賺錢的主題基金。

然而，7月份，長生疫苗事件爆發(fā)，成為醫(yī)藥板塊的一個轉(zhuǎn)折點。這之后，一度強勢的醫(yī)藥板塊突然變臉，開始一波單邊下行行情。截至上周五收盤，中信醫(yī)藥指數(shù)不僅將上半年14%的漲幅損失殆盡，全年跌幅已深達27.22%，超過了上證綜指、上證50等主流指數(shù)的跌幅。

跟蹤醫(yī)藥板塊的主題基金業(yè)績也隨之坐上了過山車。數(shù)據(jù)顯示，上半年排名居前的5只醫(yī)藥主題基金，期間平均收益率為24.34%。然而到了上周五，這5只基金不僅將上半年的盈利悉數(shù)回吐，還背上了平均6.99%的虧損，收益率前后相差30多個百分點。

以上半年主動權(quán)益基金冠軍為例，在醫(yī)藥行情催化下，該基金上半年收益率高達29.52%，領(lǐng)跑主動權(quán)益類基金業(yè)績。但下半年醫(yī)藥行情低迷，該基金上半年積累的獲利幾近喪失，收益僅剩下0.92%。

上海一家基金公司旗下醫(yī)藥基金上半年以23.73%收益率位居主動權(quán)益基金業(yè)績第四名，但截至目前的年內(nèi)收益率已變?yōu)?17.8%，回撤幅度超過41個百分點，為上述5只醫(yī)藥主題基金下半年虧損幅度最大的產(chǎn)品。

獲利回吐，近半美股基金收益轉(zhuǎn)負

美股市場在今年也經(jīng)歷過山車行情，以標普500指數(shù)為例，其前三季度的漲幅為8.99%，而10月份以來，美股陷入調(diào)整，截至12月21日收盤，該指數(shù)四季度以來跌幅高達17.07%，年內(nèi)跌幅達9.61%;更為活躍的納斯達克指數(shù)波動幅度也更大，今年前9月，納斯達克指數(shù)漲幅高達16.56%，其后的短短2個多月間，指數(shù)自高位下跌21.29%，截止到12月21日收盤，該指數(shù)年內(nèi)跌幅達到8.26%。

跟蹤美股的QDII基金今年的收益也隨之大幅波動。數(shù)據(jù)顯示，投向美股市場的76只QDII基金平均收益率已經(jīng)從三季度末的6.19%跌至上周五的-9.05%，其中37只基金的收益率由正轉(zhuǎn)負，占比接近一半。

今年三季度，納斯達克指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，當時廣發(fā)、國泰、大成、華安等基金公司旗下多只跟蹤納斯達克100指數(shù)的QDII基金都曾斬獲20%以上的收益率，而當前的平均收益率僅為2.5%，前期的高收益已所剩不多。

天弘基金高級宏觀研究員李云潔表示，美股從最高點出現(xiàn)20%以上的回撤，進入技術(shù)性熊市，預(yù)計美聯(lián)儲會繼續(xù)釋放更加鴿派的信號。美股是否能夠企穩(wěn)還需要看明年一季報是否能好于預(yù)期，兩個因素的共振可能發(fā)生在明年3月份美聯(lián)儲加息之后。

由大賺到大虧，前五原油基金悉數(shù)告負

原油市場方面，今年前9月，美國WTI原油價格漲幅達到26.17%，一度成為最為亮眼的投資品種。但四季度以來，原油價格暴跌，截至12月21日收盤，四季度以來的近三個月時間，WTI原油下跌34.43%，WTI原油價格也從每桶76.72美元的區(qū)間最高價跌至48.09美元，WTI原油今年以來整體跌幅高達17.27%;布倫特原油也經(jīng)歷了從暴賺到大虧的相似走勢，跌幅也超過19%。

四季度的猛烈調(diào)整讓投資原油的基金也沒有保住正收益。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，全市場9只原油基金平均收益率還高達23.14%，成為前三季度最惹眼的基金品種。而截至上周五收盤，9只原油基金今年平均收益率已經(jīng)跌至-16.62%，兩個多月時間，收益率下降近40個百分點，跌幅之深也大于其它品種。

而今年前三季度業(yè)績排名前五的原油基金，平均收益率更是下降了43個百分點，三季度5只原油基金平均27.56%的收益率目前已經(jīng)悉數(shù)告負，今年以來平均收益率為虧損15.88%，投資者在產(chǎn)品的快速盈虧轉(zhuǎn)換中坐了一回“過山車”。

博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春認為，盡管OPEC+新的減產(chǎn)協(xié)議已經(jīng)達成，但居高不下的庫存令市場對全球能源供應(yīng)過剩、需求疲軟的擔憂情緒難以消除，對經(jīng)濟增長的擔憂也令油價繼續(xù)承壓。因此，在供需格局出現(xiàn)實質(zhì)性改善之前，油價反彈空間有限，預(yù)計年前原油價格或以震蕩為主。

李云潔認為，油價的下跌一方面可能預(yù)示了經(jīng)濟超預(yù)期的糟糕，另一方面，也會帶動工業(yè)金屬價格下跌，從而向新興市場輸出通縮，疊加美國和歐洲的流動性回收，新興市場仍有很大壓力。“展望明年，暴跌的油價可能會代替美元成為左右全球資產(chǎn)配置的核心要素。”李云潔說。