世界最資訊丨Mysteel參考丨多重因素擾動下，2022年無縫鋼管消費回顧與展望

概述：無縫鋼管被稱為工業的血管，下游幾乎涵蓋了大部分行業。其中包含：機械、鋼結構、汽車、能源化工、房地產等行業。2022年由于受到疫情、宏觀、國際地緣局勢等多重因素擾動，國內房地產、基建高度依賴的建筑用鋼材需求出現明顯下降。但無縫鋼管由于其下游渠道豐富、企業直供比例偏高等因素存在，使其需求受單一下游行業擾動較小。因此2022年無縫鋼管無論從價格走勢還是行業利潤整體盈利能力來看，都明顯強于其他鋼材品種。本文對無縫管下游結構及2022年消費及展望做簡單闡述。

一、無縫鋼管需求概括

據中鋼協、海關總署以及Mysteel調研及推算數據顯示：2020年、2021年、2022年（2022年為預測值）國內無縫鋼管表觀消費量分別為2475.50萬噸、2228.00萬噸、2135.00萬噸，無縫鋼管表觀消費2021年同比下降10.01%、2022年同比下降4.17%。可以看出，近年來國內產量也處于逐步下滑態勢，無縫鋼管表觀消費量呈現逐步下滑態勢。

(資料圖片)

表1：2018-2022年無縫管供需平衡表（單位：萬噸）

數據來源：中鋼協、海關總署、我的鋼鐵網

二、2022年無縫鋼管需求分析

1.無縫鋼管消費結構分析

眾所周知，無縫鋼管下游分布廣泛，Mysteel通過對供應端產品結構以及需求端綜合調研。通過數據綜合評估：無縫鋼管主要用于能源化工、機械行業、房地產行業、鋼結構行業、汽車行業以及部分其他行業，其中能源化工行業和機械行業是無縫鋼管最主要下游方向。以2022年預計產量2500萬噸測算，2022年能源化工行業將消費無縫鋼管約950萬噸，占比38%；機械行業將消費無縫鋼管約750萬噸，占比約30%。機械、能化雖是無縫鋼管主要下游，但是機械、能化自身涵蓋面也十分廣闊，從無縫鋼管消費結構可以看出，無縫鋼管下游較為分散，這也有利緩解了單一行業變動對行業帶來的影響。

圖1：無縫鋼管下游行業分布情況（單位：萬噸、%）

數據來源：我的鋼鐵網

2.無縫鋼管相關下游表現

（1）能化相關行業

2022年由于受到俄烏局勢等影響，國際能源價格逆勢大幅上漲，國內相關能源產量也相應出現上升。據鋼聯數據顯示，2022年1-8月全國原油產量為10353.5萬噸，去年同期產量為10109.9萬噸，累計同比增幅為2.41%。2022年1-8月全國天然氣產量為1064.2億立方米，去年同期產量為1010.6億立方米，累計同比增幅為5.30%。原油、天然氣產量增長同時帶動了油套管、油井管、油氣運輸管等相關無縫管需求。

圖2：2020-2022年全國原油產量（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

圖3：2020-2022年全國天然氣產量（單位：億立方米、%）

數據來源：鋼聯數據

（2）機械、汽車行業

2022年上半年，國內由于受到經濟下行、疫情等多重影響，機械相關數據持續走弱，其中尤其挖掘機產量在旺季出現同比58.9%的降幅。進入下半年，部分機械數據開始好轉，7月、8月全國工程機械單月平均開工率分別為65.40%、63.99%，延續二季度以來增長趨勢。7月全國挖掘機產量同比增長6.84%、8月全國挖掘機產量同比增長22.06%。工業鍋爐產量及中型拖拉機產量等同比出現回升，其中工業鍋爐產量和鍋爐管（屬無縫管）用量存在明顯正相關。

2022年汽車行業依舊維持著高速增長，尤其是新能源汽車產量，連續多月同比增幅超過100%，1-8月累計同比增幅達到110.7%。整體汽車產量雖上半年表現不佳，但進入下半年產量也出現明顯增量，1-7月汽車產量累計同比增幅為2.9%。汽車行業在無縫管下游雖然屬于較小分支，年需求量占無縫管需求3%，主要用于汽車半軸套管，但山東、江蘇一部分無縫管精加工企業受此利好，企業效應表現良好。

圖4：中國挖掘機產量（單位：輛）

數據來源：鋼聯數據

表2：2022年機械、汽車下游數據（單位：%）

數據來源：鋼聯數據

（3）無縫鋼管海外需求表現

據海關數據顯示，2022年無縫管出口量逆勢激增，2022年8月我國出口無縫鋼管達到50.58萬噸、凈出口量達到49.76萬噸，出口量年同比增幅達78.60%、凈出口量年同比增幅達81.87%。2022年1-8月，我國累計出口無縫鋼管291.79萬噸、累計凈出口量283.18萬噸，同比增幅分別為48.73%、51.26%。無縫鋼管出口大幅增長，究其原因主要有：1、2022年國際能源大幅上漲，海外能源相關無縫鋼管需求復蘇情況較好，大幅帶動我國無縫鋼管出口貿易。2、由于俄烏局勢導致歐洲等地無縫管供應出現問題，部分國家轉向中國進行無縫鋼管采購。3、匯率變化也一定程度上強化了出口無縫鋼管價格優勢。

圖5：我國無縫管出口量（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

表3：2022年1-8月無縫鋼管進出口情況（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

三、四季度無縫鋼管消費展望

從上文的數據可以看出，2022年我國無縫鋼管消費雖出現一定下滑，但下滑的程度并不明顯，且重點下游中能源相關行業還處于小幅增長區間，出口也一定程度拉動了前三季度無縫鋼管整體消費。因此，筆者認為國內無縫鋼管一至三季度整體消費略有下滑，但下滑程度有限，且部分下游有不錯表現，且從三季度開始各項數據開始逐漸走強。

展望四季度無縫鋼管消費：1、機械行業目前正延續著二季度的復蘇勁頭，三季度現有數據表現較好，四季度有望走出先強后弱趨勢。2、能化行業2022年一直保持著較好的勢頭，相關用管有銷量增長，四季度在目前基礎上仍可能繼續持續。3、由于國際能源價格居高不下，且地緣局勢并未緩解，預計四季度無縫鋼管出口仍能保持較好勢頭。4、基建及房地產相關的需求不確定性最高，但從目前政策密集出臺的背景來看，10月及后期相關需求仍值得期待。綜上所述，我國無縫鋼管四季度消費有望迎來一波提振。

關鍵詞： 無縫鋼管 同比增幅 機械行業