最新:Mysteel月報:11月鍍鋅板卷將繼續震蕩偏弱運行
概述:10月鍍鋅板卷價格整體呈現弱勢下行的走勢,就如上月筆者所寫那樣確實在國慶節后迎來了短暫開門紅,從10月8日到12日短短幾天鍍鋅板卷全國均價上漲24元/噸,而后開始下跌且越接近月末跌幅進一步擴大到月底達到4743元/噸,整月下跌98元/噸。從跌幅和國慶節后的表現來看“銀十”行情也已落空,各商家的悲觀情緒不斷涌現,加上多地疫情逐漸顯現,下游需求和運輸同樣受到抑制,現階段只想以出貨回籠資金為主,對于年底的行情也并不看好。筆者認為,11月份的市場行情走勢鍍鋅板卷或處于跟跌的態勢,具體跌幅還需看熱卷和冷軋板卷的價格走勢,具體行情變化從以下幾點來看:
一、鍍層板卷進出口情況
【資料圖】
圖1:鍍層板卷進口情況
2022年9月我國鍍層板(帶)進口總量共計14.01萬噸,月環比增幅11.10%,年同比降幅19.92%;2022年1-9月份我國鍍層板(帶)進口總量共計123.72萬噸,年同比降幅20.14%。近兩月我國鍍層板進口量持續上升,但是與去年同期相比仍是偏低水平。
圖2:鍍層板卷出口情況
海關總署數據顯示:2022年9月我國鍍層板(帶)出口總量共計88.28萬噸,月環比降幅30.56%,年同比降幅31.90%;2022年1-9月份我國鍍層板(帶)出口總量共計1003.86萬噸,年同比降幅14.72%。從圖中可以看出,我國鍍層板的出口量已經連續下滑,且本月降幅有繼續擴大的趨勢,與去年同期形成鮮明的對比,一方面是和國內的價格走勢有關;另一方面則是和國外需求有關,很多國營鋼廠的國外訂單接單情況也并不理想。
二、鍍鋅板卷鋼廠國內生產供應情況
圖3:國內鍍鋅板卷產能利用率情況
10月全國鍍鋅板卷產能利用率較為平穩,基本在62%左右徘徊。從圖中可以看出,其變化趨勢有向上的走勢,但整體上升幅度并不明顯,本月鍍鋅板卷平均產能利用率為63%,較上月62%小幅上升1%,較去年同期64%僅相差1%,與去年同期產能利用率越來越接近。筆者認為,在今年整體市場需求不暢的情況下,鍍鋅板卷無論是從價格還是從跌幅來看均滯后于熱軋和冷軋板卷,從產品盈利來看也至少有盈利空間,而不像其他品種處于虧損的狀態,所以其產能利用率的變化幅度不大,即使減產也未減少太多鍍鋅板卷的量。11月份鍍鋅板卷產能利用率維持平穩運行或在62%左右。
三、鍍鋅板卷庫存情況
圖4:國內鍍鋅板卷庫存走勢
10月鍍鋅板卷庫存繼續呈現下降的態勢,從9月底到10月初國慶期間庫存略有上升,但也僅僅是上升了6萬噸左右,而后開始庫存下降,下降幅度較為明顯,從月初169.23萬噸到月底159.89萬噸,共減少9.34萬噸。通過庫存數據可以看出,今年鍍鋅板卷一直處于低位,與冷軋板卷相比整體庫存壓力并不大,從供應端鍍鋅板卷產能利用率可以看出,今年供應量不多,加上各鋼廠不定期的產能轉移,使得國營鋼廠鍍鋅板卷的產量也減少不少,并且8月份以后汽車鋼接單情況逐漸轉好,因此對于市場的投放量也有所減少。
四、市場利潤情況
圖5:民營鍍鋅板卷0.3mm盈利空間
10月邯邢C料結算價3960元/噸,與上月持平,熱卷普碳(1010系列)3970元/噸,較上月下調10元/噸。從圖中可以看出,民營鍍鋅0.3mm成本下跌的速度會更快,從10月初4670元/噸到10月底4300元/噸整月下跌370元/噸,而民營鍍鋅0.3mm現貨價格下跌速度不及成本端,從10月初4740元/噸到10月底4500元/噸整月下跌240元/噸。照此來看,民營鍍鋅板卷盈利空間尚可,高低差值70-200元/噸不等。
五、國內市場表現
(一)主導市場行情走勢
圖6:鍍鋅卷板全國均價走勢
10月全國鍍鋅板卷價格呈現弱勢下行的走勢,不過本月經歷了一周的國慶小長假,按照往年來看在小長假過后都會有漲價的行情,當然今年也并不例外,5號以后市場就有貿易商陸續復工開始賣貨,且出貨情況不錯帶動現貨價格上漲,此情況一直延續到8號正式上班,從8號全國鍍鋅板卷均價4841元/噸到12號4865元/噸上漲24元/噸,上漲行情也就持續幾天就開始下跌,到月底跌至4743元/噸。從圖中可以看出,今年鍍鋅板卷的價格走勢和去年形成鮮明對比,且已跌至今年的低位,不過筆者認為11月份市場需求將會進一步減少,價格仍有繼續下跌的空間。
(二)鍍鋅板卷區域價差情況
圖7:鍍鋅板卷廣州-天津市場價差情況
10月鍍鋅板卷跌幅進一步擴大,這也使得各區域的價格又開始有所分化,9月華南地區首鋼鍍鋅板卷價格高于華北區域,但是進入10月份以后尤其是上半月漲價行情,仍然保持華南地區價格高出華北60-160元/噸,但是下半月在下跌行情過程中,明顯可以看出華南區域的下跌速度和跌幅是快于華北區域,因此兩地間的價差出現反轉,華北地區的價格高于華南市場。如若11月份延續此情況,那么今年冬儲北方資源向南發的情況可能會有調整,畢竟華南區域價格不高且需求較少,發往華南市場可能會存在虧損。
(三)鋅錠與鍍鋅板卷價格
圖8:鋅錠以及鍍鋅板卷價格走勢
10月0#鋅錠價格整月均價為25286元/噸較上月25127元/噸上漲159元/噸,1.0mm鍍鋅板卷均價為4802元/噸較上月4831元/噸上漲29元/噸。目前鋅錠價格變化并不明顯,鍍鋅板卷已跌至今年低位,11月份如若熱卷、冷軋價格繼續下跌也將會帶動鍍鋅板卷的調整。
六、11月市場分析預測
綜合以上來看,10月份“銀十”行情已基本落空,往年傳統的銷售旺季也未如期到來,似乎比往年的情況還略差,除國慶節后幾天略有漲價以外,其余時間以下跌為主,且跌幅有擴大的趨勢,目前已跌至全年的低位。市場商家反饋,10月份的市場需求不及預期,汽車行業呈現“旺季不旺”的特點,由于疫情多點爆發,汽車市場相對清淡,10月份發布的經銷商庫存預警指數為59%,同比上升6.5%,環比上升3.8%,已經處在榮枯線之上。另一方面,家電板塊需求也未有明顯好轉,除熱水器等品種接單情況不錯以為,其他小家電仍受到出口訂單的制約。心態方面:10月鋼廠結算價依舊偏高于現貨市場,且部分資源還未到貨,但是市場又一直下跌,因此貿易商存在虧損的情況,對于11月份的訂貨積極性并不高,包括部分鋼廠的鎖價價格也未達到商家心里預期。對于11月份的行情走勢,筆者認為價格仍有下跌的趨勢,即使期貨盤面反彈也很難帶動現貨價格的上漲,大部分商家會選擇逢高出貨,并且最后兩月備貨量不會太多。
責任編輯:孫知兵
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