Mysteel參考丨2022年華南地區鋼材供需兩端悄然轉變

華南地區鋼鐵需求及供應端近幾年都在發生較大變化，隨著粵港澳大灣區建設進入實質階段，持續拉動著區域內鋼鐵需求，而多個大型鋼鐵項目陸續籌備、落地也使得區域內供給量逐年遞增。至2021年，華南地區內供應及需求量均達到供給側改革推行以來的最高位水平。而2022年面對著更為復雜的外圍環境，鋼材行情表現也與市場預期不盡相同，華南地區內供需端正悄然發生一些調整與轉變。

一、南北價差繼續縮近 廣東絕對價格高于周邊

從2019年至今的區域價格對比情況看，華南與東北、華北、華東地區內主要城市的價差變化趨勢明顯，南北價差呈逐年縮近態勢，且2021及2022年在加速縮近。以沈陽與廣州市場螺紋鋼價格為例，兩地價差均價2019年為332元/噸，2020年為244元/噸，2021年為140元/噸，2022年截止目前價差均價僅為83元/噸，若加上中轉、船運等中間費用，今年東北資源南下到華南成本倒掛已成為常態。

(資料圖)

圖1：近年各大區域主要城市價差（單位：元/噸）

數據來源：鋼聯數據

華南地區主要建筑鋼材消費重地—廣東省，近幾年從典型的資源流入型市場，逐漸向華南地區內供需平衡轉變，廣東市場絕對價格也由長期保持全國高位逐步向主流價格靠近。不過廣東省經濟總量穩居全國首位，且在粵港澳大灣區建設的帶動下，鋼材需求有較扎實的支撐，因此對于周邊鋼材產量富裕區域而言，廣東從地理位置、消費能力、市場特性等方面來說，均是最為理想的資源外流市場，其中廣西、福建主要建材生產企業資源多穩定投放廣東市場，且市場占有率高，而江西、湖南的資源投放總量不多，流通量變化與兩地價差關聯度更高，資源流動較為靈活。

表1：廣東與周邊省份螺紋鋼價差對比（單位：元/噸）

數據來源：我的鋼鐵網

二、2022年區域供應量略超需求量

房地產作為建筑鋼材消費的主要行業，近兩年房地產市場表現低迷對建材需求影響顯著，且今年更為突出。以廣東市場為例，根據Mysteel監測的部分建材主流貿易商成交數據，2021年日度成交量均值為19698噸，月均最高月份為4月，達到23978噸/日，而2022年截至目前日度成交量均值為16626噸，同比降幅15.6%，1-9月的月均值最高月份也是4月，為20112噸/日，同比降幅16%。

圖2：2021-2022年廣東市場建材主流貿易商成交情況（單位：噸）

數據來源：鋼聯數據

在需求壓力、原料價格擠壓等因素下，今年建材生產企業利潤不佳，達產率及開工率均降至近年最低水平。從華南地區供應情況看，五年以來持續攀升，兩廣地區建材產量2017年為3500萬噸左右，至2021年已超5000萬噸，而2022年預估這一數值將回落至4300萬噸左右，同比降幅約15%，跌回到2019年產量水平，其中電爐企業產量的降幅明顯，在二和三季度行情持續走弱階段，兩廣電爐企業達產率不足四成，而高爐企業同比產量僅小幅下降。

圖3：2018-2022年廣東廣西建筑鋼材產量（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

華南地區廣東、廣西、海南三省供需基本面情況差異較大，其中廣東作為需求大省，近幾年本地產能產量不斷增加，不過今年受限于建材生產企業總體生產不飽和，建材供應量仍存在較大缺口；廣西目前產量已明顯富余，預計今年建材富余產量超1000萬噸；而海南為純流入型市場，無本地供應量，資源均為外圍市場流入。

圖4：2022年華南區域供需量預估（單位：萬噸）

數據來源：Mysteel鋼材事業群

從供需總量看，預計2022年華南地區建材總需求量約為4800-4900萬噸，將存在資源缺口約500-600萬噸，其中福建、東北為主要資源補充地區，月均投放華南市場的資源量超45萬噸，已基本滿足了華南地區供應缺口，此外還有華北、華中、西南等地區也有少量資源流入，因此預估華南建材市場全年資源供應總量將略超需求量。

三、總結

全國市場建材產能過剩及需求的減量使得建筑鋼材品種供需壓力日益加深，目前華南地區企業也在紛紛探索不同的發展方向，如擴充品種、延長服務鏈、創新服務模式等等，預計后期區域內建材生產企業或將向資源整合、豐富生產品種轉變，近年內區域內建材總產量或難超2021年水平，在市場調節作用下，后期區域內總產量或將維持在偏高水平，但產量增幅將體現在板材、型材等其他品種，華南地區內產能產量分布、資源配置、產品結構也將更趨合理。

關鍵詞： 華南地區 建筑鋼材 生產企業