當前視訊!Mysteel月報:9月熱軋板卷價格或將前高后低,振幅環比縮窄
概述:8月熱軋卷板行情整體呈現在3950-4100之間波動,近期有繼續向上反彈趨勢。基本面來看,產量方面鋼廠近期檢修基本完成,大面積復產情況已經開始有所體現,產量在9月份或將回升至正常水平。在利多與利空交織的大環境下,我國熱軋板卷9月份將會如何呈現,下面由筆者從以下方面進行分析。
(資料圖片)
截止9月2日,指數方面,國內熱卷指數為141.05,月環比下跌2.5%,較去年同期下降30.45%。價格方面,據Mysteel數據統計,現全國24個主要城市4.75mm熱軋板卷均價為3998元/噸,月累計下跌101元/噸。庫存方面,截至8月1日全國熱軋板卷社會庫存為249.09萬噸,較上周減少7.26萬噸。
一、國內市場熱軋板卷供應情況
圖1:熱軋板卷周產量(分年度)
數據來源:鋼聯數據
Mysteel調研,截止2022年9月1日監測的37家熱軋板卷生產企業總計64條產線實際開工條數53條,整體開工率82.81%,周環比上升1.56%;本周鋼廠產能利用率為78.5%,周環比上升3.87%;因高爐或軋線檢修而影響的日均產量為7.88萬噸,周環比減少1.48萬噸;因不飽和生產而影響的日均產量為5.57萬噸,周環比減少0.68萬噸;本周鋼廠實際產量為307.25萬噸,周環比增加15.14萬噸;鋼廠廠內庫存為83.96萬噸,周環比減少1.38萬噸。具體熱軋商品卷總量約為213.6萬噸,周環比增加13.77萬噸;內部供料總量約為93.65萬噸,周環比增加1.37萬噸。
二、海外需求繼續減弱,海內外價差倒掛形勢嚴峻
(一)出口價差
圖2:熱軋板卷進出口走勢圖
數據來源:鋼聯數據
截止至9月2日,國內天津港出口價格較國內高359元/噸,約51.97美元/噸,較上月增加2.21美元/噸,其中出口價格月環比下跌97.8元/噸左右,國內滄州熱卷價格月環比跌120元/噸左右。由此可見,近期受美金匯率大幅下跌影響,出口價格雖然持續下跌,但內貿價格較出口價格價差繼續擴大,但從海內外價差來看,出口仍難以增量。
(二)進出口量
圖3:熱軋板卷進出口量
數據來源:鋼聯數據
7月熱軋板卷出口數量為103.64萬噸,環比減少32.0%;7月熱軋板卷進口為18.61萬噸,同比增加約5%。詳見圖3。就目前來看,我國熱卷出口在經歷了4-6月份持續暴增后,前期暴增的訂單陸續發貨完成,自7月起已經開始出現大幅回減。近期出口訂單逐步萎靡,預計未來幾個月內出口量或將繼續縮量。
三、8月熱軋板卷庫存逐步縮減,供需弱平衡
(一)庫存方面
圖4:熱軋板卷社會庫存(分年度)
數據來源:鋼聯數據
據Mysteel調研數據顯示,截至9月2日全國熱軋板卷庫存為249.09萬噸,較上周減少7.26萬噸,較去年同期減少36.1萬噸。
(二)需求方面
需求方面,制造業景氣水平小幅上升,8月份,制造業采購經理指數(PMI)為49.4%,低于臨界點,比上月上升0.4個百分點,制造業景氣水平有所回升。從企業規???,大型企業PMI為50.5%,比上月上升0.7個百分點,重返臨界點以上;中型企業PMI為48.9%,比上月上升0.4個百分點,低于臨界點;小型企業PMI為47.6%,比上月下降0.3個百分點,低于臨界點。從分類指數看,構成制造業PMI的5個分類指數均低于臨界點。生產指數為49.8%,與上月持平,表明制造業生產景氣度與上月相當。新訂單指數為49.2%,比上月上升0.7個百分點,表明制造業市場需求景氣度有所回升。原材料庫存指數為48.0%,比上月上升0.1個百分點,表明制造業主要原材料庫存量降幅略有收窄。從業人員指數為48.9%,比上月上升0.3個百分點,表明制造業企業用工景氣度有所回升。供應商配送時間指數為49.5%,比上月下降0.6個百分點,表明制造業原材料供應商交貨時間較上月放慢。
四、8月熱卷價格繼續下行,需求偏弱
(一)熱軋板卷市場價格
圖5:國內4.75mm熱軋板卷均價走勢圖
數據來源:鋼聯數據
截至9月2日,現全國主要城市4.75mm熱軋板卷均價為3998元/噸,較上一交易日下跌32元/噸。其中主要城市價格為上海3860元/噸,沈陽3890元/噸,天津3910元/噸,樂從3980元/噸,武漢3930元/噸,成都4050元/噸,西安4020元/噸。
圖6:國內25個主要地區熱軋板卷市場價格及月度漲跌幅
數據來源:鋼聯數據
(二)成本利潤
圖7:熱軋板卷成本利潤
數據來源:鋼聯數據
截止至9月2日,據Mysteel測算熱軋生產成本為4130.56元/噸,較上月減少77.4元/噸,Myspic熱卷價格指數為3954.87元/噸,月環比下跌101.41元/噸,熱軋盈利為-175.68元/噸,較上周縮小23.95元/噸。目前鋼廠虧損有所減小,低于去年鋼廠盈利水平約623.35元/噸。目前來看,鋼廠對于板材盈利依然較少,轉產情況較多。
六、國內市場分析總結
綜上所述,9月份鋼廠檢修完成,周產量環比增加15萬噸左右至305-315萬噸左右,環比增加5%左右。庫存方面,最新熱卷社會庫存256.35萬噸,降幅9.31%,從數據來看目前產量逐步回升,社庫開始逐步降低并維持在正常水平,說明市場消費有所回暖。需求方面來看,冷系接單因汽車鋼訂單好轉而有一定好轉,但其他品種鋼整體訂單依然偏差,冷系目前因產量下降,訂單稍有改善而呈現維穩的跡象,但目前看可持續力度依然不高。從民企反饋的i情況來看,近期維持在低位運行狀態,暫無增產的意向,主要以減量保價與調整自身庫存結構為主。從鋼結構情況看,項目工程量稍有上升,但配套資金的到位程度較為一般,且在價格并不是很穩定的情況下,品種鋼訂單增加,而普材則繼續維持按需采購的節奏運行;工程機械行業,目前國內訂單稍有好轉,主要針對華東地區基建訂單為主,就此可以看出9月份較8月份稍有好轉,但總的上升空間與持續力依然有限;出口方面,國內外價格繼續呈現倒掛節奏,國內出口難以呈現好轉的跡象,繼續維持在低位運行。而產成品的出口來看,也沒用呈現爆發式增長的節奏,整體壓力仍在繼續維持,改善難度較大。市場端看,主要的供需矛盾在“產量回升”以及“冷軋”與“出口”這2個層面上,就未來看,低產帶來的矛盾緩解有所體現,但隨著產量的回升出現,矛盾會再度呈現積累的現象,因此對于整個市場造成寬幅波動??傮w來看,現貨庫存呈現小幅下降,價格上漲后,供需結構會呈現弱平衡的問題。因此預計9月份市場行情或將震蕩反彈后繼續向下,成本下移矛盾繼續累積,預計9月份市場價格或將前高后低,但波動幅度或將不及8月。
責任編輯:孫知兵
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