愛旭股份定增60億遭上交所問詢：募資規模是否合理 募投項目是否存產能消化風險

(記者 張增艷)近日，愛旭股份公告稱，因定增事項公司收到上交所發出的問詢函，要求就募投項目、融資規模、關聯交易、公司經營情況及合規性等多方面的問題作出說明。

8月2日，愛旭股份發布定增募集說明書，擬通過向特定對象發行股票募集資金總額不超60億元，扣除發行費用后將投向“義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項目”(下稱“義烏六期項目”)和補充流動資金。

上交所要求愛旭股份說明：募集資金規模是否合理，此次募投項目是否涉及新產品、新技術，與公司現有業務的區別與聯系，募集資金是否投向主業；募投項目的準備和進展情況，是否具備實施此次募投項目相應的人員、技術、設備等能力儲備；公司布局電池組件業務的主要考慮、目前的開展情況與未來規劃，是否具備相應的人員、技術、客戶資源儲備；此次募投項目的必要性、產能規劃合理性以及新增產能消化措施，是否存在產能消化風險。

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未來毛利率是否存進一步下降風險？

募集說明書顯示，2020-2022年以及2023年1-3月，愛旭股份實現營收分別為96.64億元、154.71億元、350.75億元和77.45億元；凈利潤分別為8.06億元、-1.16億元、23.29億元和7.02億元；主營業務毛利率分別為14.85%、5.55%、13.73%和18.12%。其中，境外收入占主營業務收入的比例分別為12.37%、14.29%、11.78%和14.43%。

截至2020年末、2021年末、2022年末以及2023年3月底，愛旭股份的其他非流動資產主要系預付工程設備款，分別為9.51億元、0.36億元、6.26億元和6.59億元。此外，愛旭股份電池業務的主要原材料為單晶硅片，硅片原材料為硅料，市場價格呈現較大的波動性。

上交所要求愛旭股份說明：公司所處行業的競爭格局、市場空間及發展趨勢，公司市場地位和競爭優劣勢、產品和技術先進性、客戶基礎、未來戰略布局及資源投入計劃；公司原來的PERC電池產線升級轉換為N型ABC電池產線的可行性，相關固定資產是否存在減值風險；公司收入快速增長、凈利潤及毛利率波動較大的原因及合理性；主要原材料價格波動對公司產品價格及毛利率的影響，未來產品價格及毛利率是否存進一步下降的風險，公司應對上游原材料價格波動的具體措施；預付工程款金額較大的合理性。

與關聯方是否存利益輸送？

期內，愛旭股份存在向關聯方采購電力、光伏支架或組件、組件測試實驗施工安裝及其他設備、零配件等關聯交易，各期關聯采購金額分別為228.58萬元、13.94億元、45.45億元和10.25億元，占各期營業成本的比例分別為0.03%、9.55%、15.02%和16.17%；

為滿足新型ABC電池的生產需要，加快推進義烏六期項目建設，公司擬向實控人陳剛實際控制的邁科斯采購光伏電池片專用生產設備共計30套，合同總金額為2.09萬元。此次采購的機型系定制研發，市場上無同類機型，定價方式采用生產成本及目標利潤率的方式。邁科斯成立于2022年1月，截至目前，公司累計向邁科斯采購的金額約8.37億元。

上交所要求愛旭股份說明：公司向關聯方采購的具體情況，關聯交易是否均依法履行程序并充分披露；公司關聯交易的必要性、合理性和價格公允性，是否存在公司為關聯方代墊成本費用或利益輸送等其他安排；關聯交易金額大幅增長的原因及合理性；公司與邁科斯關聯交易的未來趨勢，募投項目預計新增關聯交易的內容、金額、定價原則等，是否屬于顯失公平的關聯交易，是否嚴重影響公司生產經營的獨立性。

此外，針對公司最近一期末是否持有金額較大、期限較長的財務性投資(包括類金融業務)，公司內部控制制度是否健全并有效執行等問題，上交所也要求愛旭股份一一說明。

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