網絡互助平臺相繼關停 健康險市場迎利好

曾經火熱的網絡互助平臺，正在經歷集體退潮。近日，悟空互助宣布將于4月30日關停，而在此前，百度、美團、水滴、輕松等互助平臺已相繼宣布關停。截止目前，三大網絡互助平臺僅相互寶仍在運營中。

在分析人士看來，參與人數增長乏力，盈利模式難以持續穩定，以及面臨納入監管的合規風險，是網絡互助平臺相繼關停主要原因。在此情況下，傳統險企的健康險下沉市場空間有望得到進一步釋放。

多家網絡互助平臺關停

“0元加入，先享保障”“救助一人不超過1毛錢”“初次確證即可申請最高30萬元互助金”……近年來，隨著水滴互助、輕松互助、相互寶等平臺的入場，網絡互助模式引發廣泛關注、用戶迅速增長。以相互寶為例，2020年9月分攤用戶人數達到1.06億。

不過，隨著參與人數增長乏力、分攤壓力上升，曾經的“香餑餑”也逐漸成為“昨日黃花”。今年以來，已有4家網絡互助平臺相繼宣布關停，包括美團互助、輕松互助、水滴互助、悟空互助。而此前，去年9月，運營不滿1年的百度燈火互助已宣布關停。

與保險產品根據疾病發生率定價、需先行支付固定保費不同，網絡互助平臺根據實際發生賠付案例的情況進行費用分攤。金融投資報記者注意到，今年以來，多個網絡互助平臺參與人數出現連續下滑，人均分攤額居高不下。以相互寶為例，截止4月7日，相互寶參與分攤人數9265.62萬人，較2021年1月第一期10100.76萬人減少超800萬人。

“加入相互寶已經兩年多了，分攤金額確實上升很明顯。”成都市民劉女士向金融投資報記者表示，2020年其相互寶分攤費用為90.56元，較2019年38.98元增加了一倍多。而僅2021年一季度，分攤費用已達34.32元，預計全年費用還會增加。

“由于前端審核寬松，網絡互助平臺吸引了大量的非健康體，隨著分攤金額的快速上漲，健康用戶很可能退出互助平臺，最終形成了逆選擇的循環。” 天風證券分析師夏昌盛指出。

盈利模式難以持續穩定，亦令網絡互助出現展業危機。夏昌盛認為，網絡互助所產生的“劣幣驅逐良幣”問題，將主要從兩個方面影響平臺的經營狀況。其中，一是參與人群大幅下降與賠付案件數量上升將引起償付能力不足，進而影響平臺的持續經營;二是平臺參與人數下降，極大地增加了從自有互助平臺向保險業務的引流難度，盈利模式將難以為繼。

與此同時，預計強化持牌經營被認為是網絡互助平臺相繼關停的另一個原因。

“最近一段時期野蠻生長的網絡互助平臺，本質上具有商業保險的特征，但目前沒有明確的監管主體和監管標準，處于無人監管的尷尬境地。”去年9月，銀保監會發布《非法商業保險活動分析及對策建議研究》指出，對此，要“把網絡互助平臺納入監管，盡快研究準入標準，實現持牌經營和合法經營。”

在分析人士看來，這或是網絡互助將被納入監管的信號。

健康險市場迎利好

另一方面，隨著多家頭部網絡互助平臺的關停，傳統險企的健康險業務格局亦迎來變化。

“網絡用戶下沉明顯、客戶商業險購買意愿較強，隨著頭部網絡互助平臺的相繼關停，疊加新重疾產品上線、多次給付和產品+服務等特征，預計將為傳統險企的健康險下沉市場進一步釋放空間。”平安證券研報指出。

事實上，在關停互助業務后，部分網絡互助平臺也選擇通過保險升級保障。以水滴互助為例，根據公告，在征得同意后，其將為互助保障中的會員投保一年期，最高保額 50 萬元的健康險 (水滴健康保)，保費由平臺承擔。

除健康保險外，是否還有其他產品可補位消費者需求?對于劉女士而言，“愈來愈貴”的相互寶可謂雞肋，但令其進退兩難的原因在于，因為在相互寶存續期間罹患高血壓，不符合健康告知，這也讓多數互聯網健康險產品對其關閉了大門，同時或面臨保費增加。

對此，作為普惠型補充醫療保險產品，“惠民保”亦提供了選擇。“惠民保”面向醫保參保人員，定位是在醫保之后提供二次保障，主要為轉移醫保內大病大額自負費用的開銷而設。據平安證券研報數據，2020年共有23省82個地區179個地市111款產品上線，累計超4000萬人參保，保費收入超50億元。

“從產品來看，由于惠民保健康告知寬松、保費低、無等待期，且允許帶病投保，可為部分年齡偏大或收入偏低、無力購買商業保險的人群提供醫保外的部分基本保障。”業內人士指出，而存在更高保障需求的人群，則可通過商業保險提供全面保障。