綠色金融路線(xiàn)圖敲定 投融資空間加速開(kāi)啟

近期，中央多個(gè)會(huì)議密集釋放強(qiáng)烈信號(hào)，對(duì)綠色金融發(fā)展的支持政策將全面升級(jí)。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，金融監(jiān)管部門(mén)已敲定綠色金融發(fā)展“路線(xiàn)圖”，將通過(guò)貨幣政策、信貸政策、監(jiān)管政策等引導(dǎo)和撬動(dòng)金融資源向綠色創(chuàng)新項(xiàng)目?jī)A斜。與此同時(shí)，綠色債券、綠色信貸也迎來(lái)風(fēng)口。作為綠色債券的創(chuàng)新品種，首批碳中和債券自2月初發(fā)行以來(lái)，規(guī)模已達(dá)459億元。

下一步，針對(duì)綠色金融政策體系仍不完善、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一等問(wèn)題，金融監(jiān)管部門(mén)將補(bǔ)齊短板。據(jù)悉，新版《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》、《銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方案》、綠色金融統(tǒng)計(jì)制度等均在修改或制定中。

綠色金融獲政策力挺

作為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的重要助力，綠色金融正迎來(lái)重磅政策支持。

中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第九次會(huì)議強(qiáng)調(diào)“積極發(fā)展綠色金融”。央行行長(zhǎng)易綱日前表示，央行已經(jīng)把綠色金融確定為今年和“十四五”時(shí)期的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。銀保監(jiān)會(huì)工作會(huì)議也表示，將積極發(fā)展綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色信托。我國(guó)首部綠色金融法律法規(guī)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)綠色金融條例》已于3月1日開(kāi)始正式施行。

央行副行長(zhǎng)陳雨露日前表示，央行已初步確立“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。通過(guò)貨幣政策、信貸政策、監(jiān)管政策、強(qiáng)制披露、綠色評(píng)價(jià)、行業(yè)自律、產(chǎn)品創(chuàng)新等，引導(dǎo)和撬動(dòng)金融資源向低碳項(xiàng)目、綠色轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、碳捕集與封存等綠色創(chuàng)新項(xiàng)目?jī)A斜。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，隨著碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將進(jìn)一步深化，金融機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的支持，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)也需要進(jìn)一步向低碳產(chǎn)業(yè)傾斜，提供金融支持幫助高碳排產(chǎn)業(yè)改進(jìn)技術(shù)、提高效能。

事實(shí)上，近年來(lái)我國(guó)綠色金融已取得顯著成效。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，我國(guó)綠色貸款余額近12萬(wàn)億元，綠色債券存量8132億元，為支持綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)揮了積極作用。

投融資空間加速開(kāi)啟

實(shí)現(xiàn)碳中和需要巨量投資。在政策催化下，“碳達(dá)峰、碳中和”相關(guān)領(lǐng)域的投融資熱度明顯升溫，機(jī)構(gòu)紛紛布局，為調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)儲(chǔ)備金融資源。

債券領(lǐng)域率先迎來(lái)爆發(fā)。有統(tǒng)計(jì)顯示，從2月首批碳中和債券發(fā)行至3月23日，已有24只碳中和債券發(fā)行，規(guī)模合計(jì)達(dá)459億元，涉及電力、熱力、交通運(yùn)輸、金融、采礦等行業(yè)。

3月18日國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行面向全球投資人發(fā)行的“碳中和”專(zhuān)題“債券通”綠色金融債券規(guī)模達(dá)200億元，是我國(guó)首單獲得國(guó)際氣候債券倡議組織(CBI)貼標(biāo)認(rèn)證的碳中和債券，也是目前全市場(chǎng)發(fā)行金額最大的專(zhuān)項(xiàng)用于助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的綠色債券。募集資金將用于風(fēng)電、光伏等碳減排綠色項(xiàng)目，將有效推動(dòng)電力系統(tǒng)脫碳，實(shí)現(xiàn)能源系統(tǒng)躍遷。

碳中和債券屬于綠色債券的子品種。相較于普通綠色債券，碳中和債券的資金用途更為聚焦。太平洋證券債券市場(chǎng)分析師周靜表示，目前，碳中和債券的發(fā)行主體資質(zhì)普遍較好，因此其票面利率大多低于同日中債估值。此外，這些企業(yè)均為行業(yè)的頭部企業(yè)，對(duì)資本市場(chǎng)具有“領(lǐng)頭羊”和“鯰魚(yú)效應(yīng)”。

商業(yè)銀行也在積極落實(shí)綠色發(fā)展政策，加大綠色信貸投入。平安銀行《2020年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》中已將綠色金融提升至戰(zhàn)略層面，截至2020年末，平安銀行綠色信貸授信總額為702.32億元，同比增長(zhǎng)22.78%。興業(yè)銀行制定了新一輪五年發(fā)展規(guī)劃，提出2025年全行綠色融資余額突破2萬(wàn)億元。

服務(wù)綠色金融的工具也在不斷創(chuàng)新。中信銀行加快綠色信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極探索綠色業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能環(huán)保企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和技術(shù)改造的支持。浦發(fā)銀行多個(gè)分行積極創(chuàng)新綠色信貸模式，如制定專(zhuān)門(mén)的綠色金融政策制度，根據(jù)企業(yè)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)信息優(yōu)選客戶(hù)和項(xiàng)目，將企業(yè)環(huán)保信息納入授信評(píng)審環(huán)節(jié)，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息作為貸后檢查重要內(nèi)容，全面推進(jìn)綠色金融發(fā)展。

更多金融資源還將繼續(xù)涌入綠色金融領(lǐng)域。光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰表示，2020年推出的1.8萬(wàn)億元再貸款、再貼現(xiàn)在今年會(huì)部分轉(zhuǎn)向綠色金融領(lǐng)域。監(jiān)管部門(mén)將研究綠色資產(chǎn)和棕色資產(chǎn)差異化設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的可行性，完善對(duì)綠色金融領(lǐng)域信貸支持的激勵(lì)機(jī)制。此外，信貸業(yè)務(wù)將進(jìn)一步加大對(duì)低碳產(chǎn)業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)的支持，氣候投融資將日益成為銀行綠色金融重要領(lǐng)域，今年銀行綠色金融債券發(fā)行力度將加大。

更多政策已在醞釀中

值得注意的是，盡管綠色金融有望在今年實(shí)現(xiàn)突破式發(fā)展，但當(dāng)前我國(guó)綠色金融市場(chǎng)仍存在諸多問(wèn)題有待解決。人民銀行沈陽(yáng)分行行長(zhǎng)朱蘇榮表示，目前我國(guó)綠色金融政策體系仍不完善，缺少針對(duì)綠色金融的頂層設(shè)計(jì)，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，部分領(lǐng)域存在政策空白，在綠色金融原則的推廣和綠色金融政策的實(shí)施方面仍有提升空間。

記者了解到，今年綠色金融領(lǐng)域?qū)⒀a(bǔ)齊相關(guān)制度短板，多個(gè)配套政策已在醞釀中。目前綠色金融統(tǒng)計(jì)制度逐步完善，多項(xiàng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定取得重大進(jìn)展。下一步，央行將逐步完善激勵(lì)約束機(jī)制，通過(guò)綠色金融業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、貼息獎(jiǎng)補(bǔ)等政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加綠色資產(chǎn)配置，強(qiáng)化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，提升金融業(yè)支持綠色低碳發(fā)展的能力，同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展。

央行研究局局長(zhǎng)王信表示，央行將就金融支持綠色低碳發(fā)展和應(yīng)對(duì)氣候變化作出系統(tǒng)性安排，包括調(diào)整和完善金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系、不斷擴(kuò)展考核結(jié)果應(yīng)用場(chǎng)景以及出臺(tái)統(tǒng)一的新版《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》等。同時(shí)，央行正在研究修訂《銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方案》，綜合評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)綠色貸款、綠色債券等業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，適度擴(kuò)大使用場(chǎng)景。

對(duì)于政府工作報(bào)告提到的“設(shè)立碳減排支持工具”，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)將加快落地。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，減排工具分兩大類(lèi)，一是財(cái)稅型工具，即通過(guò)征稅使得排放企業(yè)因資金成本增加而有了減排動(dòng)力;二是市場(chǎng)型工具，也就是排放權(quán)交易，這在未來(lái)可能會(huì)發(fā)揮更多的作用。