快訊:丙類賬戶的存在為什么讓銀行又愛又恨?丙類戶如何參與債券交易?
此事引起熱議,紛紛猜測其失聯(lián)或與幾年前的債券市場丙類戶有關(guān)聯(lián),可能存在大額的利益輸送,因為從資產(chǎn)管理部,到資金運營中心,再到旗下公募基金,三個人的職務(wù)基本就形成了閉環(huán)。關(guān)于丙類戶也有些年代了,很多小伙伴可能還是一頭霧水,下面筆者為大家嘮嗑嘮嗑是怎么一回事。
話說中央結(jié)算公司的一級托管賬戶有三類,甲類賬戶包括有資格辦理債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)的結(jié)算代理人或辦理債券柜臺交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行法人機構(gòu)。除此類資格以外的金融機構(gòu),則須開立乙類賬戶或丙類賬戶,乙類一般為信用社、基金、保險和非銀行金融機構(gòu),丙類戶則大部分為非金融機構(gòu)法人。乙類和丙類的是不能直接通過中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)交易,而是要通過介紹代理人進行交易。央行推動丙類戶的初衷是為了增加債券投資者,活躍債券市場。
但是事情的發(fā)展卻偏離了初衷,丙類戶成了一片灰色的江湖。從2010年的張銳案,到富滇銀行窩案,再到薛晨、張守剛、鄒昱、楊輝等案,無一例外,都設(shè)立了丙類戶。
丙類戶操縱人往往都是背景深厚之人,有著廣泛的人脈,強大的銀行資源,游走于一二級市場,擁有豐富的渠道,往往扮演著中介的角色,比如市場不好時,想要出讓某現(xiàn)券的機構(gòu)苦于找不到合適買家,通過丙類戶的撮合,最終或許可以尋覓到合適的成交價格。
比較常用的手法是成立一個投資咨詢公司,開立丙類戶,然后利用關(guān)系在發(fā)行環(huán)節(jié)優(yōu)先拿券,在交易環(huán)節(jié)與金融機構(gòu)之間開展代持、養(yǎng)券、倒券等非法交易。
舉個例子,比方說倒券,銀行把所獲的債券以較低的價格賣給與自己利益相關(guān)的丙類戶,然后再以較高的價格從丙類戶買回。因為銀行間債市是采用撮合交易,價格差異較小,用多個賬戶頻繁倒券很難被發(fā)現(xiàn)。但是債券交易規(guī)模巨大,即使幾個基點的差異,也能給內(nèi)幕交易者帶來巨大的利益。
除此之外,代持、養(yǎng)券一樣可以輸送利益,憑借著強大的關(guān)系網(wǎng),只手遮天的案例比比皆是。2011年富滇銀行窩案就是一個典型的倒券案例,此案之后,央行便要求各家商業(yè)銀行暫停債市丙類戶墊資、無實際資金往來的撮合以及代持三項業(yè)務(wù),同時提高了丙類戶的門檻。經(jīng)過幾年的整頓和打擊,丙類戶才算是消停了。
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