上半年原保費收入同比增長6.4% 車險占比進(jìn)一步下滑

根據(jù)銀保監(jiān)會近日公布的1月份-6月份保險業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，今年上半年，保險全行業(yè)共取得保費收入27186億元(文中相關(guān)保費收入數(shù)據(jù)均指“原保險保費收入”)，同比增長6.5%。但不同業(yè)務(wù)呈現(xiàn)升降各異的狀態(tài)，其中，意外險和保證保險的保費收入同比有所下降。

從投資角度看，截至6月底，保險業(yè)資金運用余額已超過20萬億元，達(dá)201251億元。其中，股票和證券投資基金余額約為26828億元，約占險資運用余額總量的13.3%，較2019年年底13.15%的占比略有提升。

保費總體穩(wěn)中有升

車險占比進(jìn)一步下滑

今年上半年，保險業(yè)雖然受到疫情的沖擊，但整體發(fā)展依然保持向上的勢頭，保費總收入同比增長6.5%。

從不同類型的險企情況來看，今年上半年，財險公司取得保費收入7217億元，同比增長7.62%。其中，第一大非車險業(yè)務(wù)為健康險，取得保費收入756億元，同比增長40.3%;第二大非車險業(yè)務(wù)為農(nóng)業(yè)保險，取得保費收入543億元，同比增長21.7%。

人身險公司上半年合計取得保費收入19969億元，同比增長6.04%。其中，意外險保費收入346億元，比去年同期的367億元下降5.7%;健康險保費收入4003億元，比去年同期的3438億元增長16.4%。

值得注意的是，財產(chǎn)保險公司可以經(jīng)營短期健康險，人身險公司則可以經(jīng)營長期和短期健康險，對比可見，上半年財險公司健康險的增速明顯高于人身險公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這在一定程度上說明，醫(yī)療險等短期健康險依然保持著高增長態(tài)勢。

數(shù)據(jù)同時顯示，今年上半年，全行業(yè)意外險和保證保險的保費收入同比有所下降。具體來看，保險業(yè)意外險總保費收入600億元，同比下降6.4%。其中，財險公司意外險收入為254億元，同比下降7.6%;人身險公司意外險收入同比下降5.7%。

意外險銷量下降，一方面是受到新冠疫情的影響，另一方面是受相關(guān)政策的影響。《證券日報》記者從新一站保險網(wǎng)以及多家險企處了解到，今年上半年旅游意外險大幅下滑。另外，銀保監(jiān)會在今年年初發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)意外險改革的意見》，近日又發(fā)布《意外險市場清理整頓工作方案》，在市場規(guī)范過程中，意外險銷量也出現(xiàn)一定程度的下降。

在意外險下滑的同時，財險公司上半年的保證保險收入為369億元，較去年同期的373億元下降1.07%。對于信用保證保險業(yè)務(wù)，銀保監(jiān)會今年曾多次發(fā)文提示風(fēng)險，規(guī)范發(fā)展。雖然，全行業(yè)保費同比略有下降，但不同公司的差異很大，例如，人保財險上半年的信用保證險收入為43.18億元，同比大幅下降58.6%;但個別中小險企的該項業(yè)務(wù)卻呈現(xiàn)大幅增長，最高的增幅甚至超過200%。

車險作為財險公司的主力險種，上半年保費收入為4082億元，同比僅增長2.9%;車險保費占財險總保費的比重為56.6%，進(jìn)一步下滑。車險綜合改革不久將正式實施，在這樣的背景下，險企將會大力發(fā)展非車險業(yè)務(wù)，車險業(yè)務(wù)占比可能會繼續(xù)降低。

償付能力越強(qiáng)

權(quán)益投資空間越大

從投資角度看，截至6月底，保險業(yè)股票和證券投資基金余額約為26828億元，約占險資運用余額總量的13.3%。銀保監(jiān)會近日發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，擬對保險公司權(quán)益投資進(jìn)行差異化管理。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，償付能力充足率高的保險公司將獲得更大的權(quán)益投資空間，反之則將受到更大限制。

險企權(quán)益投資包括股票、證券投資基金以及長期股權(quán)投資。《通知》根據(jù)保險公司償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可占上季末總資產(chǎn)的45%。

同時，針對以往出現(xiàn)的盲目投資、投資沖動帶來的過度投資、頻繁舉牌等不理性行為，《通知》在現(xiàn)有集中度指標(biāo)基礎(chǔ)上進(jìn)一步規(guī)定，保險公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)不得超過該上市公司總股本的10%，銀保監(jiān)會另有規(guī)定或經(jīng)銀保監(jiān)會批準(zhǔn)的除外。

平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司董事長萬放對《證券日報》記者表示，《通知》充分考慮了保險資金的配置需要，在拓寬保險資金投資空間的同時，也將推動保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)權(quán)益資產(chǎn)主動投資能力和風(fēng)險管理能力建設(shè)。

中金公司發(fā)布研報指出，在未大幅改變保險行業(yè)償付能力充足率的情況下，《通知》對大多數(shù)保險公司股票配置的實際影響有限。但對于償付能力充足率高的公司，其權(quán)益投資比例的空間確實更大了。