上市險企負債端表現(xiàn)趨穩(wěn) 產險“老三家”保費普漲

面對新冠肺炎疫情等因素影響，今年上半年保險行業(yè)負債端表現(xiàn)備受關注，這可從A股上市保險公司近期披露的保費收入數(shù)據(jù)中尋得線索。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險五家A股上市保險公司合計實現(xiàn)保費收入1.52萬億元，同比增長6.6%。

壽險負債端表現(xiàn)分化

銀保監(jiān)會人身險部副主任王敘文近日表示，隨著疫情防控取得階段性進展，5月至6月的行業(yè)經營數(shù)據(jù)出現(xiàn)強勁反彈，今年前6個月，人身險公司實現(xiàn)原保費收入2萬億元，同比增長6%，預計全年仍將保持穩(wěn)定增長。

在上市保險公司中，中國人壽壽險公司、平安壽險、太保壽險、新華保險、人保壽險在上半年合計實現(xiàn)保費收入1.01萬億元，同比增長5%。其中，兩家險企上半年累計保費收入實現(xiàn)同比正增長，三家保險公司保費收入與去年同期相比出現(xiàn)下滑。具體來看，今年前6個月，新華保險累計實現(xiàn)保費收入969億元，同比增長31%，增速領跑五家上市壽險公司。券商分析人士認為，新華保險保費端表現(xiàn)較好，主要是得益于其從去年底開始調整保費策略，重啟銀保躉交對保費增長有較好的推動作用。中國人壽壽險公司在今年上半年同樣實現(xiàn)了兩位數(shù)的累計保費同比增速。數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，中國人壽壽險公司累計實現(xiàn)保費收入4280億元，同比增長13%。在其余3家上市保險公司中，太保壽險在上半年累計實現(xiàn)保費收入1383億元，同比微降約0.1%;平安壽險和人保壽險分別累計實現(xiàn)保費收入2807億元和672億元，同比下降6%和5%。

代理人線下展業(yè)受限是疫情給壽險業(yè)務帶來的突出影響之一。在疫情防控期間，代理人業(yè)務拓展受限，增員擴容節(jié)奏也受到影響。但隨著疫情防控形勢向好，代理人逐漸恢復展業(yè)及增員，壽險業(yè)務也逐漸得到改善。從6月單月的保費情況來看，新華保險依舊保持較高增速，今年6月實現(xiàn)保費收入179億元，同比增長26%;中國人壽壽險公司6月實現(xiàn)保費收入582億元，同比增長2.8%;平安壽險和人保壽險6月保費分別同比增長1%和11%;五家上市保險公司中僅太保壽險6月保費同比增速為負。

健康險方面，平安健康和人保健康均實現(xiàn)了較高增長。今年上半年，平安健康和人保健康分別實現(xiàn)保費收入49億元和222億元，同比分別增長63%和46%。業(yè)界普遍認為，疫情將進一步提升居民的健康風險保障意識，將對健康險的銷售形成長期促進作用。中銀證券分析師蘭曉飛表示，2020 年壽險行業(yè)正在經歷重疾定義及重疾發(fā)生率調整，保險公司產品端有望發(fā)生重大變革，因此，下半年是保險行業(yè)蓄力改革的重要時期。蘭曉飛預測，下半年受疫情影響，負債端的不利因素弱化，疊加重疾定義和重疾發(fā)生率調整以及上半年人力儲備帶來的產能刺激，下半年，新業(yè)務增速有望同比持平或小幅正向增長。

產險“老三家”保費普漲

與壽險業(yè)務層面各家上市保險公司表現(xiàn)存在分化不同，人保財險、平安產險、太保產險均在上半年實現(xiàn)了保費收入的同比正增長。總體來看，今年前6個月，上述財險行業(yè)“老三家”合計實現(xiàn)保費收入4666億元，同比增長7.4%。其中，平安產險和太保產險分別累計實現(xiàn)保費收入1441億元和769億元，同比分別增長10%和12%;人保財險保費規(guī)模依舊領先，上半年累計實現(xiàn)保費收入2456億元，但保費增速稍遜，上半年累計保費同比增速為4%。

從具體險種來看，在人保財險披露的各險種保費收入中，意外傷害及健康險業(yè)務在今年上半年累計保費收入同比增速最高，達21.4%;農險業(yè)務保費同比增長16.6%，緊隨其后。今年前6個月，人保財險信用保證險和貨運險業(yè)務分別較去年同期下降58.6%和5.6%。受疫情影響，同期貨運流量大幅縮減，以貨物為風險標的的貨運險業(yè)務量也隨之下降。而信用保證保險業(yè)務方面呈現(xiàn)較大降幅，則或許與險企逐漸收縮融資性信保業(yè)務有關。融資性信保業(yè)務是指保險公司為借貸、融資租賃等融資合同的履約信用風險提供保險保障的信保業(yè)務。近年來，伴隨著金融新業(yè)態(tài)的發(fā)展，保險公司信保業(yè)務發(fā)展較為迅速。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年，財險公司保證保險業(yè)務實現(xiàn)原保費收入844億元。但在信保業(yè)務快速發(fā)展的過程中，市場亂象與潛在風險逐漸“冒頭”，銀保監(jiān)會也在今年發(fā)布了《信用保險和保證保險業(yè)務監(jiān)管辦法》，防范該類業(yè)務風險。

隨著受到疫情影響而延后的汽車消費需求逐漸釋放，再加上各地陸續(xù)推出的刺激汽車消費配套政策，新車銷量回升也為“老三家”車險業(yè)務提供了保費增長的空間。數(shù)據(jù)顯示，6月國內汽車產銷延續(xù)了回暖勢頭，產量和銷量分別達到232.5萬輛和230.0萬輛，環(huán)比增長6.3%和4.8%，同比增長22.5%和11.6%。中國汽車工業(yè)協(xié)會表示，上半年，國內汽車產銷累計均超過1000萬輛，疫情沖擊給汽車行業(yè)造成的損失已經得到一定程度的彌補，盡管汽車產銷累計整體仍為負增長，但汽車總體產銷狀況明顯好于預期，汽車行業(yè)開始恢復性增長，總體形勢不斷向好。從三家上市保險公司公布的數(shù)據(jù)來看，今年上半年，人保財險車險業(yè)務累計實現(xiàn)保費收入1310億元，同比增長2.8%;平安產險和太保產險分別累計實現(xiàn)保費收入956億元和480億元，同比增速分別為3.6%和4.0%。

近日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于實施車險綜合改革的指導意見(征求意見稿)》，從其中透露的車險綜合改革方案來看，在費用率趨于一致、賠付率回升的改革背景下，以“老三家”為代表的大型險企在風險定價、渠道管控等方面的優(yōu)勢有望得到進一步體現(xiàn)。