多賬戶上半年回報率超 20% 投連險收益分化持續 下半年關注度或提升

因部分賬戶收益表現較優，近期，投連險關注度悄然走高。華寶證券最新統計數據顯示，上半年，210個投連險賬戶平均收益為6.79%。其中，多個賬戶回報率超20%，最高達35.56%。

不過，這并不意味著投連險收益集體走高。從投連險賬戶回報率表現來看，分化仍在持續。部分賬戶上半年回報率在1%以內，甚至出現虧損。“由于資本市場具有不穩定性，且投連險無最低投資回報限制，建議投保人購買投連險還需謹慎，切勿盲目跟風。”業內人士提醒。

上半年回報率最高35.56%

隨著6月賬戶收益的披露，上半年投連險成績單正式浮出水面。

據華寶證券統計數據，上半年，投連險賬戶平均收益為6.79%。納入統計的210個投連賬戶中，有199個取得正收益，占比94.76%。

具體來看，太平策略成長型、太平價值先鋒型、光大永明指數型、混合偏股型基金(原中美)、招商信諾和諧A型等賬戶年內回報率居前，分別為35.56%、32.19%、31.87%、29.75%、27.38%。

在各類賬戶中，激進型賬戶“一馬當先”，上半年平均回報率14.46%;其次是混合激進型賬戶和指數型賬戶，平均回報率分別為11.48%和9.14%。此外，混合保守型、增強債券型、全債型、貨幣型賬戶平均回報率分別為 6.05%、2.14%、1.15%、0.85%。

“上半年權益市場V型震蕩，激 進 型 投 連 險 指 數 收 益 率14.46%，滬深300指數收益率為1.64%，截止至6月底，激進型投連險指數收于195.38點，調整后的可比滬深300指數收于78點。”華寶證券研報指出。

不過，這并不意味著投連險賬戶整體具備優勢。七類投連險賬戶中，混合保守型、指數型、增強債券型賬戶平均回報率跑贏可比公募基金指數，而其余四類賬戶均有所不及。

以激進型賬戶為例，其上半年平均回報率達14.46%，但相較于同期普通股票型基金指數漲幅23.98%，仍有一定的差距。而混合激進型賬戶11.48%的回報率，亦不及偏股混合基金型指數22.34%的漲幅。

賬戶收益表現分化

作為理財保險產品，較高的收益一度是投連險吸引投保者的“招牌”。據不完全統計，截至6月末，年內回報率超30%的投連險賬戶達3個，最高達35.56%。同時還有多個賬戶年內回報率超過20%。

不過，從投連險賬戶收益表現來看，不同賬戶間收益分化也進一步擴大，部分賬戶年內回報率在1%以內，甚至出現虧損。

以激進型投資型賬戶為例，45個賬戶中，有13個上半年回報率超過20%，最高為太平策略成長型賬戶35.56%。但同時有2個賬戶出現虧損，包括8020進取型(原中美)賬戶、德華安顧進取型壹賬戶，其上半年回報率分別為-0.08%、-6.73%。

60個混合型投資賬戶中，回報率超過15%的賬戶為16個，但同時有14個賬戶上半年回報率低于2%。其中，恒安標準成長型、聯泰大都會3070穩健型、某均衡收益型等7個賬戶上半年回報率在1%以內，某精選平衡型、國華1號進取型、恒安標準平衡型賬戶則分別虧損0.08%、1.5%、1.55%。

而6個指數型賬戶中，除光大永明指數型賬戶以31.87%的回報率遙遙領先外，有4個賬戶上半年回報率均在3%以內。

此外，相較而言，全債型投資賬戶、貨幣型投資賬戶表現較為平淡，上半年回報率最高分別僅為2.54%、1.8%。

下半年關注度或提升

相較于固收理財市場，部分投連險收益確實具有一定優勢。不過，業內人士提醒，“投連險以往的業績并不代表以后也能獲取高額收益，只能作為參考。”

值得留意的是，由于與權益市場表現呈現很強的正相關性，投連險投資收益波動性遠高于萬能險、年金險等保險產品，可能享有較高回報的同時，也需承擔一定的風險。“建議投保人購買投連險還需謹慎，切勿盲目跟風。”上述業內人士指出。

另一方面，從投連險保費變動情況來看，投資者對該險種亦多持觀望態度。銀保監會數據顯示，截至2020年5月，投連險獨立賬戶新增交費154億元，較2019年同期181億元下滑約15%。

畢馬威近日發布報告顯示，2020年一季度，市場新增人身險產品中健康險和疾病險在特大型公司的拉動下占比有所上升，各類型公司的意外險占比均有下降;分紅險在大型公司的拉動下占比有所上升;萬能險總體變化不明顯;投連險只有兩款新增產品，市場熱度仍然處于較低水平。

隨著國內疫情得到控制，權益市場交投活躍，上述報告預計，在下半年，投連險和萬能險或許會受到進一步關注，保險公司可隨時監控市場行情進行預判并作好相應準備。