泰達(dá)宏利總經(jīng)理劉建:FOF前景廣闊為養(yǎng)老金體系建設(shè)貢獻(xiàn)力
證券時報(bào)記者 劉芬
首批6只公募FOF之一的泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF正在發(fā)行中。作為中國基金業(yè)近年來最大的創(chuàng)新品種,市場各方對FOF十分關(guān)注,日前,泰達(dá)宏利基金公司總經(jīng)理劉建接受了證券時報(bào)記者的獨(dú)家專訪,劉建表示,F(xiàn)OF是適合養(yǎng)老金配置的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,泰達(dá)宏利基金未來還會持續(xù)在低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品方向發(fā)力,為公募基金服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)做出貢獻(xiàn)。
FOF開辟
基金投資的新選擇
FOF的全稱是基金中基金,是一種專門投資于其他公募基金的基金產(chǎn)品,多年來,在海外市場占有重要的一席之地。對于正在發(fā)行的FOF,劉建認(rèn)為,F(xiàn)OF是監(jiān)管部門和行業(yè)內(nèi)部反復(fù)討論和長期醞釀的創(chuàng)新產(chǎn)品,目前有良好的發(fā)展基礎(chǔ),如可投資基金數(shù)目多、類型豐富、投資理論成熟、監(jiān)管體系健全、基金投資者數(shù)量和投資經(jīng)驗(yàn)已有良好積累等;長遠(yuǎn)來看,F(xiàn)OF或許能改變基金行業(yè)及資本市場的生態(tài)環(huán)境。
談到公募FOF的核心要義時,劉建認(rèn)為:“FOF是基金投資的一種新選擇,既是一種投資工具,又嵌入了基金管理人的多資產(chǎn)類別的資產(chǎn)配置服務(wù),其核心在于通過大類資產(chǎn)配置為投資者提供多資產(chǎn)投資需求的解決方案,且參與門檻較低,采用開放式設(shè)計(jì),一般具有風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。”劉建強(qiáng)調(diào), FOF很適合普通投資者, “FOF投資理念成熟、產(chǎn)品定位明確、前景廣闊。首批獲批的6只FOF基金中有5只權(quán)益類資產(chǎn)比例低于40%,凸顯了公募FOF初期穩(wěn)健先行的思路,契合大多老百姓對低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的需求”。
從投資角度來看,劉建提醒投資者,應(yīng)該關(guān)注FOF能否嚴(yán)格按照業(yè)績基準(zhǔn)和基金合同契約去運(yùn)作,會否出現(xiàn)很大的偏離。“FOF最大的優(yōu)勢是保證收益率和風(fēng)險(xiǎn)的平衡。如果一只FOF的策略是低波動率,但實(shí)際波動率超過了20%,即使取得了很好的收益,但也與FOF產(chǎn)品的初衷背道而馳。”
此外,對于創(chuàng)新產(chǎn)品,劉建表示要重視投資者教育問題,業(yè)績的持續(xù)性需要時間來證明。任何一種創(chuàng)新產(chǎn)品從產(chǎn)生到成熟都不是一蹴而就的,F(xiàn)OF的推出就像播下一粒種子,需要時間的驗(yàn)證、土壤的呵護(hù)和園丁的精心培育。
FOF首批獲批
不是偶然
首批獲批的FOF全民矚目,泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF亦是其中之一,即將于10月31日發(fā)行結(jié)束。作為首批獲批FOF的基金公司之一,“掌門人”劉建表示,這不是偶然,而是經(jīng)過了長期準(zhǔn)備。
自證監(jiān)會去年9月發(fā)布《公開募集證券投資基金運(yùn)作指引2號——基金中基金指引》以來,泰達(dá)宏利就在積極準(zhǔn)備,并于第一批申報(bào)了FOF產(chǎn)品。回顧起一年多以前就開始的FOF籌備工作,劉建告訴記者,由他牽頭成立了FOF專項(xiàng)工作小組,投資總監(jiān)、金融工程部總監(jiān)、研究總監(jiān)、產(chǎn)品總監(jiān)等高管把關(guān)并參與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和研發(fā),對FOF投資模型進(jìn)行長時間的回測和模擬。泰達(dá)宏利在專戶FOF上也有多年的實(shí)盤經(jīng)驗(yàn),管理能力獲得機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可。
談及對FOF規(guī)模的預(yù)期,劉建表示,希望FOF有比較好的銷量,但不會過于追求成立規(guī)模。“國內(nèi)投資者對于FOF還比較陌生,我們希望能夠多做一些投資者教育,引導(dǎo)長期投資理念,并嚴(yán)格按照我們的初衷去運(yùn)作FOF,把產(chǎn)品做好,把業(yè)績做好,接受市場和投資者的檢驗(yàn)。”
據(jù)了解,泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF獲批前兩個月,泰達(dá)宏利基金公司已經(jīng)開始在內(nèi)部進(jìn)行持續(xù)的培訓(xùn),要求每一位員工都對FOF產(chǎn)品有深入的認(rèn)識,并且在社區(qū)、自媒體等平臺進(jìn)行廣泛的投資者教育。FOF獲批發(fā)行之后,更是加大了宣傳和培訓(xùn)的力度。
未來發(fā)力養(yǎng)老金管理
今年是泰達(dá)宏利基金成立十五周年,從蹣跚起步到具備多元化資產(chǎn)管理能力,泰達(dá)宏利基金一路走得很扎實(shí)。
分享公司15周年的成績單時,劉建也反思了行業(yè)問題。公募基金發(fā)展近20年來,公募基金行業(yè)過于強(qiáng)調(diào)明星基金經(jīng)理,導(dǎo)致公司大量的資源投入到一兩個人身上,基金經(jīng)理可能會想要去“賭”。因?yàn)槿绻餍腔鸾?jīng)理業(yè)績優(yōu)異,則光環(huán)都是他一個人的,如果明星基金經(jīng)理業(yè)績不好,則由公司來承擔(dān)名譽(yù)上的傷害,持有人承擔(dān)經(jīng)濟(jì)上的損失,這是風(fēng)險(xiǎn)極大的作法。劉建告訴記者,公司耗時一年半重新梳理投研流程,整合團(tuán)隊(duì),力求均衡配置,嚴(yán)格約束個人不理智的投資行為。
對于基金行業(yè)及泰達(dá)宏利的未來發(fā)展,劉建認(rèn)為,“在未來20年,公募基金一定是中國投資領(lǐng)域一個非常重要的行業(yè),它更大的發(fā)展機(jī)會在養(yǎng)老金體系建設(shè)。在美國,公募FOF的高速發(fā)展主要受益于美國養(yǎng)老金制度的一系列變革,特別是401(K)以及IRA等退休計(jì)劃的普及。”
泰達(dá)宏利基金一直致力于為養(yǎng)老金管理服務(wù),打造穩(wěn)健、多元的基金產(chǎn)品架構(gòu),近年來相繼推出了適合養(yǎng)老金投資的國內(nèi)首只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)公募基金和公募FOF產(chǎn)品。劉建表示,養(yǎng)老金的投資管理是養(yǎng)老金體系中極為關(guān)鍵的一環(huán),當(dāng)前正處于養(yǎng)老體制頂層設(shè)計(jì)的關(guān)鍵時期,未來還會推出更多的適合養(yǎng)老金配置的產(chǎn)品,為居民養(yǎng)老保障提供更多選擇,為養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)持續(xù)貢獻(xiàn)力量。
責(zé)任編輯:孫知兵
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