杭州銀行的這個理財產品收益僅為1.43% 賣給誰？

據相關機構統計，10月12日-10月18日銀行理財產品預期收益率后10名中，杭州銀行的理財產品占據三席。其中杭州銀行的92天理財產品——2017年“添金喜”個人結構性存款穩(wěn)贏系列理財產品的預期年化收益率下限僅有1.43%，只比銀行3個月定期存款利率高0.33個百分點。

銀行的理財產品的收益率一般都遠高于儲蓄，高利率也是銀行吸引客戶購買的一個手段。預期年化收益下限僅有1.43%的理財產品，對客戶來說幾乎無任何吸引力。杭州銀行這種壓低收益率，客戶愛買不買的心理，這不僅表明目前杭州銀行不缺錢。還從側面反映出當前銀行業(yè)面臨的現狀，沒有更高的有把握的貸款方向。銀行業(yè)資金充裕，放貸無門，就缺乏推高理財產品收益率的動力。

銀行的錢為什么放不出去？

銀行并不是利率足夠高，貸款業(yè)務就能做的。當貸款利率高到一定程度，低風險客戶（投資者）就會發(fā)現借款做生意已經無利可圖了，就會退出申請貸款。剩下的高風險客戶（投資者）雖然愿意支付高利率，但是銀行出于風險考慮，寧愿放棄這些高風險客戶，只挑選優(yōu)質客戶，以此來降低不良率。

當下受經濟不景氣影響，企業(yè)整體經營風險加大，不良率增加，銀行不太敢把錢放款給他們。即便有一些資質優(yōu)良的大企業(yè)，他們有資金需求首選也是與大銀行合作。同理，向杭州銀行這種中小銀行貸款的企業(yè)多是資質不太好的企業(yè)，或者大銀行不愿意服務的小企業(yè)，而小企業(yè)的經營風險也更高。

除此之外，大部分中小銀行業(yè)務同質化嚴重，貸款集中度過高，而且地方債務在資產結構中占比過高。拿杭州銀行舉例，2017年半年報顯示，杭州銀行70.1%的貸款業(yè)務都來自于浙江省內，其中杭州本地占比47.62%。也就是說向杭州銀行貸款的基本上都是省內小企業(yè)。即便寥寥無幾的幾個資金需求方，還要受到眾多同質中小銀行的競爭。

另外一個導致銀行業(yè)資金出不去的原因是房貸收緊。房地產原來是銀行貸款的一個好去處，隨著各地房地產調控政策持續(xù)收緊，銀行房貸額度緊張，有些銀行今年的貸款額度已經用完。

監(jiān)管趨嚴

為防范系統性金融風險，監(jiān)管部門一直都在想辦法降低金融杠桿。據知情人透漏，銀監(jiān)會本月已經要求部分銀行降低其理財產品的收益率，以控制風險。正在進行的十九大上，相關負責人也對金融性系統風險和影子銀行問題做了詳盡部署。

10月19日，中國人民銀行行長周小川在十九大全國代表大會中央金融系統代表團開放日上介紹了其對系統性金融風險的看法，以及中國防范系統性金融風險的政策取向。對于系統性金融風險的防控，周小川表示，資產泡沫可能在股市，也可能在樓市，也可能在影子銀行。具體來看，各個國家系統性金融風險的風險點都不一樣。對于改革轉軌國家特別是從計劃經濟向市場經濟轉軌的國家來說，其系統性金融風險主要是金融機構大面積不健康。

會上，中國銀監(jiān)會主席郭樹清表示，今年銀行業(yè)加強監(jiān)管以防范風險，主要是針對銀行理財業(yè)務、同業(yè)業(yè)務等方面，選擇這些領域主要是因為其覆蓋了比較突出的風險點，如影子銀行、交叉金融、房地產泡沫、地方政府債務等。另外，這些領域涉及的資金（在金融體系）空轉，加強監(jiān)管對實體經濟影響較小。

以后在諸多監(jiān)管壓身之下，銀行理財產品的收益率恐怕會越來越低。