全球時訊：銀行理財產品收益略顯冷清 利率普遍上浮50%

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攬儲壓力大，今年特別多。由于銀行考核機制的設定，3月底實則將迎來攬儲大戰的最高潮。而從近期銀行理財市場的表現來看，銀行理財產品收益略顯冷清。

普益標準最新監測數據顯示，上周（3月23日-29日）302家銀行共發行了1976款銀行理財產品，發行銀行數減少24家，產品發行量減少88款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.21%，較上期減少0.02個百分點。

普益君認為，從流動性方面來看，目前銀行體系流動總量仍處于充裕偏寬松狀態，市場資金成本較低。投資端方面來看，目前銀行理財產品仍處于轉型過渡期，過渡階段資金投向一定程度上會避開高風險、高收益資產，因此理財產品收益率很難做高。但短期來看，銀行理財產品大幅下滑可能性不大，封閉式預期產品收益率跌破4%的可能性不大。 利率普遍上浮50%，存單利率逼近理財產品 在資金趨緊、利率市場化加速等多重因素影響下，大額存單成為多家銀行的攬儲新寵。雖然大額存單本質上仍是屬于存款，但是其利率一路走高甚至已逼近部分銀行理財產品的收益。

相關數據統計，截至2019年3月27日，國內14家銀行在售的大額存單共193支。其中農業銀行發行的大額存單最多，共33支，其次是中國銀行22支，華夏銀行以20支產品位居第三。

從收益率看，這期大額存單利率普遍上浮50%以上，多數銀行已調至上限。具體來看，國有行中的交通銀行，股份行中廣發銀行、光大銀行、華夏銀行等6家銀行，以及城商行中北京銀行、青島銀行，其大額存單利率最高達4.18%，較基準上浮52%。

普益君認為，大額存單利率上漲，一是因為保本理財逐步退出市場后，銀行面臨著較大的攬儲壓力，大額存單和結構性存款是緩解這種現狀的兩個較好的工具，在去年4月，央行將各類商業銀行的大額存單利率浮動上限均進行了上調，同時，在資管新規后，銀行又面臨著強大的攬儲壓力，大額存單的利率自然就有所上漲。另外，大額存單利率逼近銀行理財的原因，除了大額存單的利率不斷上升，還有銀行理財的收益率不斷下跌，所以兩者的差距越來越小。

那么，購買大額存單是否真的比銀行理財產品的收益要高？ 如同時購買年化收益率為4.85%的短期銀行理財和3年期利率4.18%大額存單，哪個實際收益高？普益君認為，若大額存單一直持有到期，不贖回，以及理財產品每年有兩個月的空檔期這樣的條件下，那么3年期利率4.18%大額存單的收益真的有可能比同年期利率4.85%的銀行理財利率更高，主要原因是理財產品每年有兩個月的計息空檔期，造成了其實際收益額不如大額存單。從實際情況來看，理財產品凈值化轉型，產品收益將有所波動，還可能存在收益不達預期的情況，而大額存單風險更低，收益穩定，較適合低風險偏好的投資者。

當投資者要購買大額存單時，普益君建議，應首先評估自身對流動性的需求，因為期限較短的大額存單利率或許不如貨幣基金，而利率高的大額存單期限又較長，投資者需進行權衡。其次，在確定好期限后，投資者可多對比幾家銀行的利率，選利率高的銀行進行購買，但是同時也要充分了解大額存單提前贖回時的計息方式，靠檔計息如果計算等等。

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